隔壁猛啊
今天科技终于反弹了，啥也别说了，真要感谢隔壁韩国人。
sk海力士公布了三季度的业绩，真的很炸裂。仅Q3单个季度，营收780亿美元，营业利润621亿美元，利润率高达80%就很逆天。这还不是账面利润，公司净现金736亿美元，是真金白银拿到手的。
赚到钱后公司慷慨的更新了股东回报计划，今年一共回报746亿美元，为什么是这个数呢，因为汇算过来就是100万亿韩元。其中1/3现金分红，2/3股票回购，回购的股票80%注销，20%给员工激励法奖金。
注意我上面的用词是“更新”计划，因为原先有一个80万亿韩元的旧计划，并且已经在执行中，这次是因为业绩太好，赚肿了，额外追加了20万亿韩元。
数字太大你们可能看了也没概念，我做个对比，sk海力士这次回购股票的规模，相当于a股去年所有上市公司累计回购规模的2倍多，2994亿 Vs 1427亿，就挺离谱的。
除了业绩炸裂，公司高管还画了一张很大的饼，他们原话：内存产能实质上售罄到2029年，客户需求是公司产能的2倍以上，2027–2028年50%以上产能已经签长期供货协议（客户有保底订单和付款），供给紧张延续到2030年。
这直接给市场打了强心针，所以ai硬件需求一直很旺盛，并没有因为近期股价回调而萎缩。然后sk海力士的股价就爆了，今天大涨11%，韩国另一家内存巨头三星大涨9%，kospi指数盘中涨熔断了。
在这样的背景下，a股的科技板块终于敢反弹了，但上午10点半和下午1点半依然有两轮跳水，有两拨资金临阵退逃，好在这次兜住了，没有继续发生恐慌踩踏。
我觉得海力士的财报已经展示的很清楚了，ai行业需求是真实且饱满的，它不是纯靠吹出来的泡沫。虽然a股这些公司的盈利能力没法和韩国双雄相比，但边边角角也能吃肉喝汤。过去几个月a股科技板块跌的像是要集体倒闭了似的，我觉得情绪过度了。
还记得我之前画过中证500年线的中枢吗，之前都在紫线之上，现在已经到紫线以下了。从长周期来看现在已经是【较便宜】区间，虽然没到【极端便宜】，但已经有性价比了。
1、近期热门股宇树科技出了三季报，营收6.65亿元，同比+69.93%（收入加速），扣非净利润1.05 亿元，同比-17.4%，环比也跌了4成多。之所以增收不增利，原因是Q3研发1.27亿，大幅增加249.58%，研发占本季营收 19.1%。
所以这也不能算暴雷，新兴赛道的科技工资增加研发投入是应该的，不然就没有想象力了，只要营收增速不掉，利润少点不算事。最近这一个半星期物理ai被拎出来炒，宇树的股价从低位上来反弹了70%。但我觉得它始终没有回答核心问题，就是除了科研和表演，没有大范围落地的商业场景。营收增速7成虽然看起来不错，但基数太低了没什么说服力。
2、今晚中国太保公布了3季报，利润56亿，同比下跌68%。仔细看的话负债端（保险主业）不算崩，利润大跌主要是权益资产公允价值大幅下调，说人话就是三季度炒股炒的一塌糊涂，亏吐了。
这倒是实锤了之前场内的一个传闻，说险资上半年大幅追高科技股，三季度暴跌重挫，然后为了控制回撤紧急割肉止损，是踩踏下跌的当事人之一。
大家一边希望保险资金能多买点a股，长期投资，一边又不愿看到险资权益剧烈波动，有风控要求，但要命的是a股偏偏是全世界最容易发神经的股市，波动巨大。这三件事凑到一起就是不可能三角。
3、美联储明天凌晨决议最新利率，从目前的情况看10月份不会加息，链上赌场不加息的概率高达95%，这要是爆冷加个0.25%，全球资本市场都要炸。其实我觉得更关键的是决议后的新闻发布会发言，通常加息了就会安抚几句，不加息就会撩几句狠话，用嘴炮来对冲波动。
4、以色列大选，内塔尼亚胡目前赔率48%领先，排名第二的是加迪艾森科特，概率是33%。这个艾森科特我搜了一下是军人背景，是个右翼鹰派，但一些具体主张比极右翼的内塔尼亚胡要稍微温和一些。以色列国内现在集体向右，得民心的是右翼和极右翼，温和派完全没市场。啥也别说了，就是干。
5、今天互联网上还有一个热点，有媒体人引用野村证券的一个数据，指出头部app里字节系的获取了网民41%的时间，称其为“字节时间”。这个说法很快就引来了字节高管的反驳，这几年字节给我的感觉就是闷声发大财，他们不喜欢自己的扩张和成功被舆情关注到。
他们的内容生态太厉害了，厉害到整个互联网行业都开始眼红，这个时候最怕引起监管注意并介入。这大概是字节目前最紧绷的神经。
作者: 猫笔刀
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来源：猫笔刀 · 原文链接
猫笔刀
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