先给昨天的热点做一个补充，网上说蓝战非被抢的金额有好几种版本，有说千万以上的，有说300万的，我倒是看到一个相对可靠的信息源，来自南非中国经贸协会（SACETA）的官方公众号，注册主体是人民网股份有限公司。
最新一篇文章说接到中国公民的求助，“他告诉安保人员他在半夜睡觉中有人打开了房门闯入后对他实施了抢劫，在犯罪分子胁迫下，他通过手机银行分两笔转账给指定账号共计108.8万人民币”。
坦率讲我觉得这个金额听起来真实多了，就算是很有钱的人也通常不会在银行卡上存放太多的现金，大部分资金都是投资出去生息，只保留一个日常周转的额度即可。另外像他这样在境外ip登陆发起的巨额转账，很容易触发银行风控和人工复核，一开始网络传闻上千万的时候我就有点不太信。
今天a股市场里最醒目的信号是万科a午后直封涨停，国证地产指数也迎来了久违的大涨+2.4%。
和房地产、和万科有关的今天有几个事，其中影响最大的是市场判断贴息政策有可能会落实。我去历史文章里搜了一下关键词，这事最早在11月25日bloomberg报道过，当时地产板块就小弹了一波，但随后没有下文，市场也处在观望态度。如果对新增房贷进行贴息1%的话，机构估算过财政支出大概需要400-500亿，这不是一笔小钱。
目前的房贷利率在3%出头，而大城市的租售比则接近2%，如果对房贷利率定向补贴1%，结果就是房租收入基本可以覆盖借款利息，如此则房产将不再是负现金流资产，对于持有者的财务压力会大幅减少，从而降低楼市的抛盘。
今天不知咋的午休那一个多小时突然就有小作文传起来了，有鼻子有眼有细节，场子里就有人信了。下午一开盘就有大量资金冲进地产板块，港股和a股的相关标的都有强力拉升，万科作为标杆更是封住涨停。
其实和万科有关的也有两个消息，一个是说有更新版本的纾困方案，另一个就是目前在进行的债务谈判展期，我觉得影响都没有贴息来的大，就不展开讲了。
高盛早先预测房价2027年企稳止跌，但最近改口说如果有贴息政策，就可能提前到2026年。这对消费板块也是好事，我在公众号多次表达过一个观点，就是房价的企稳是结束负通胀，恢复消费的一个重要条件，所以今天白酒为首的消费板块表现也不错。
今天a股贵金属板块涨幅居首，+3.4%，不过这一波贵金属上涨的话事佬已经不再是黄金，黄金自从冲关4500被打回来后就一直在横盘震荡，目前依然处于4200附近，我估摸还要调整几个星期。现在接过黄金大旗的是白银，今天价格已经涨上60美元，继续刷新史高。
黄金/白银比最新已经来到了68，我上次给你们贴走势图的时候还有74，我当时说黄白比还有下行空间，有人看错了以为我说黄金价格有下行空间，这两不是一回事。黄白比是黄金和白银之间的汇率，预测这个汇率跌意思是我认为接下来白银的走势会强于黄金。
今年白银已经涨了110%，但看k线走势还没有涨到非调不可的程度，我觉得更凶残的轧空还在后面。历史上白银因为盘子小，只有黄金的10%-15%，所以有多次被巨额资金操盘的案例，像这种标的尽量顺势交易，不要逆势赌拐点，否则很容易被打穿的。
现在的银价已经突破了几乎所有机构的预测，这不奇怪，因为机构对银价的判断都是建立在供需格局上，没有考虑市场投机的情绪，这也是分析师们不擅长的。如果一轮牛市连理性天花板都没有击穿，那也没资格叫做牛市。
那按照供需模型白银值什么价呢？大概是40-50美元区间，什么能回归理性我也说不好。
1、明天凌晨3点美联储公布最新一轮的美元利率，目前链上赌场的下注-0.25%概率已经涨到了97%，不跌或者-0.5%加起来也不到3%，这赔率可以说是板上钉钉没悬念了。所以即便美联储明天凌晨真降息了市场也不会很意外，但要是发生小概率选项市场就炸了。所以我今晚打算多蹲一会，蹲到3点以后再睡。
妈呀，写到这里的时候突然爆出了惊天大瓜，那个抢劫了蓝战非的人主动在网上自首了。
他说自己是炒股和消费导致巨债缠身，然后得知蓝战非的行踪后，提前3天去往开普敦筹划。他尝试找当地黑车司机协助他作案，找了几个不愿意，最后有一个愿意的他反而担心出事，让对方走了。所以最后是他一个人冒充蓝战非去前台补办了房卡，酒店工作人员很糊弄，看到是中国脸就给办了。
根据他的说法，他一个人刷卡进去后没有持刀威胁蓝战非，只拿了一个防狼喷雾，全程都是在求蓝战非给他一些钱应急。全程没有肢体接触。最后拿到钱是两笔，754000和334000，加起来正好是文首的108.8万对上了。
事发后他看到蓝战非捅到了互联网，就发私信希望私了，说愿意退钱，希望蓝战非放过他。没有得到蓝战非的回应后，最新已经打算向卡塔尔中国大使馆自首了。
我寻思这种事没人冒充吧，而且他还有几张现场照片，估计你们明天就能看到媒体的更新报道。
2、昨天说的多晶硅整合平台，就是北京新注册的那个公司，我听小伙伴说是真的，只是目前还没有对外官宣。这个公司通威股份持股30%，协鑫持股16%，东方希望11%，大全11%，新特10%，亚洲硅业7.8%，还有一些小股东，话说怎么没有隆基？
3、茅台飞天散瓶批发价跌破1500，官方零售指导价是1499。
4、上个月cpi同比涨0.7%，环比跌0.1%，这个数据一般。
差不多就这些吧，大盘没太多可说的，中位数微跌0.1%，又白白混了一天，反正我不怕耗时间，就这样墨迹到过年也挺好。
平台地址：
2025-12-10 日猫笔刀公众号内容解读
本解读仅代表个人观点，不构成任何投资建议。
风险提示
市场有风险，投资需谨慎。以下分析基于公开信息整理，不构成任何投资建议。您的任何投资决策需结合自身风险承受能力、财务状况独立判断，盈亏自负。
一、中期配置方向（中低风险）
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贵金属配置（黄金/白银）
- 逻辑：白银接力黄金创历史新高（+110%），黄金/白银比降至68（技术面强势）；贵金属受益于全球宽松预期及避险属性
- 操作：可定投黄金/白银ETF（如518880/161226），单次配置不超过组合5%
- 风险：白银短期涨幅过大存在回调压力；美联储政策超预期转向可能压制金价
- 机会点：人民币汇率波动（今日离岸CNH贬至7.25）增强贵金属保值逻辑
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消费龙头左侧布局
- 逻辑：地产企稳（贴息政策预期）有望传导至消费复苏；茅台批价跌破1500提供估值安全边际
- 操作：分3-6个月逐步建仓消费龙头ETF（159928），优先关注必需消费板块
- 风险：CPI环比仍负（-0.1%）反映内需疲软；政策落地进度存疑
二、短线交易机会（高风险）
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地产板块事件驱动
- 逻辑：贴息政策传闻刺激地产股异动（万科涨停），但需核实政策真实性（目前仅为Bloomberg传闻）
- 操作：仅限短线高手小仓位博弈地产ETF（159707），需设置3%止损线
- 风险：若政策未兑现可能快速回吐涨幅；行业基本面未改善（11月销售数据仍承压）
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白银趋势跟踪
- 逻辑：白银突破60美元后量价配合，技术面呈加速上行态势
- 操作：可借道白银基金（161226）顺势交易，持仓周期≤5个交易日
- 风险：CME白银期货未平仓合约激增，警惕多头踩踏；供需基本面支撑仅40-50美元
三、风险警示区（建议规避）
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光伏产业重组
- 风险点：多晶硅整合平台未官宣（隆基缺席引疑虑），行业产能出清过程漫长
- 反向机会：待整合方案明确后，关注垂直一体化龙头（硅料+组件）的行业集中度提升机会
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单一地产个股博弈
- 风险点：万科债务展期不确定性仍存，涨停由情绪驱动而非基本面反转
- 反向机会：关注高股息央国企地产商的长期分红价值
四、特殊事件套利（择机关注）
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美联储利率决议
- 逻辑：降息25bp预期已充分定价（97%概率），关注点阵图指引
- 操作：若声明偏鹰派（推迟2026降息），可短线做多美元指数ETF
- 风险：黑天鹅事件可能引发汇率剧烈波动
小白投资建议
- 核心-卫星配置：70%资金配置宽基指数（如沪深300ETF），30%分散至贵金属+消费ETF
- 规避板块：暂远离光伏产业链、单一地产股、题材概念股
- 定投纪律：消费板块采用月定投模式平滑成本，单次不超过本金3%
- 现金管理：保留20%现金应对黑天鹅（如美联储意外维稳利率）
重要声明
以上分析基于2025年12月11日市场信息，不保证未来有效性。金融市场具有极高不确定性，历史表现不预示未来收益。请您务必：① 核实关键数据（如贴息政策、白银库存）；② 评估自身风险承受能力；③ 咨询持牌顾问后再做决策。
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