昨晚看major比赛，突然想到参加半决赛的navi是乌克兰战队，队里面也有乌克兰籍队员，我就好奇他们需不需要参军。
查了一下wonderful和bit两人，分别是21岁和22岁，那还好，因为乌克兰是25岁以上强制征兵，18-25岁鼓励自愿参军，所以两人目前都没到参军年龄。等他两刀25岁，这场战争应该已经结束了。
然后我就想到了年纪更大的simple，目前28岁，他是navi前明星队员，也是乌克兰人，理论上也到了强制动员参军的年龄，但他获得了特殊待遇并没有上战场。
navi在开战后就强力支持乌克兰，捐钱捐物资，simple也以个人名义捐过两笔钱3.3万美元+10万美元，加上navi和simple在电子竞技领域有相当大的声誉，估计乌克兰政府权衡后认为他们继续打cs比参军的贡献大。这算是通过打游戏改变命运了。
俄乌开战后最尴尬的是那些在一个队伍里效力的俄乌选手。玩dota2的肯定都知道spirit战队的情况，拿过t10和t12的冠军，队里就是2个乌克兰人+3个俄罗斯人。当时俄乌已经开战，来自交战国两边的孩子们组队拿下2023年世界冠军，奖金140万美元。
1、茅台控量护盘了。2026年会聚焦茅台1935、飞天茅台、精品茅台三大核心产品，分别锚定600元、1500元、2000元三个价格区域的市场，至于非标茅台将减量。同时对于未完成的2025年计划外的茅台配额停止投放，目的就是尽快稳定价格。
很多读者估计不懂什么是非标茅台，就是生肖酒、年份酒（15年、30年）、事件纪念酒、礼宾酒、节气酒这些。比普通茅台要贵得多，定位就是高端市场，但事实上不好卖，不仅压货还价格倒挂。
这个消息传出后茅台酒的价格日内多次跳涨，从1500元以下又反弹回到了1570-1600区间。茅台的操作可以短期内稳住酒品市场的价格，但对股价的影响我觉得最多只能算中性。减产控量会影响收入和利润，导致明年一季度的业绩承压。
2、万科20亿元债券的展期方案没有通过，投票需要90%，但最终同意的只有83%，后面还有5个工作日的宽限期，但时间窗口很紧张了。你们可能会问，那5天后还是没有达成展期协议怎么办？那就是事实违约，信用正式破产，后续可能会启动债务重组，讨论债转股，债务减免，资产抵债之类的。同时也证明了国资不再为万科兜底，打算市场化解决，该咋咋滴，给那些心存侥幸的人一个确定的预期。
如果以破产重组为预期，万科a是不值目前5元的股价的，我也不说机构看到多少，你们问ai，反正ai说啥都不会有人追究责任。
3、摩尔线程这次ipo募集了80亿资金，然后公司刚刚发布公告说计划使用75亿资金进行现金管理，这引起了市场的不满。公司解释说ipo的钱都是有项目要用的，但使用起来有一个过程，过程中多余的资金拿去理财钱生钱。授权75亿是最高金额，不是说一直75亿理财。我觉得这事反应了a股ipo的一个普遍情况，就是上市难，要闯关要排队，所以对企业来说能上先上，能融资先融了，钱到手后再说，能想到闲钱理财已经算是蛮会过日子。
4、人福医药因为财务虚假记载，被实施其他风险警示，名称改为ST人福。我看了一下处罚的原因，一个是2020-2022年大股东非法占用资金127亿，另一个就是那三年连续三年虚增利润，比例6-12%。不过当时的大股东是当代集团，2025年8月的时候已经转让给了招商局，目前人福医药是国资控股。
所以这次ST是翻旧账，公募机构根据风控要求周一肯定会砸盘，但我觉得对公司经营来说并非致命，所以有困在里面的散户不要过度恐慌。
5、中国光伏协会官方公众号称，光和谦成公司完成注册，标志着多晶硅产能整合平台正式落地。就是前几天夜报里提到的那家公司，接下来实行承债式收购+弹性封存压产能的双轨模式运行。
说人话就是把小厂们的产能买下来，债务也扛下来，至于多余的产能会先把成本高的封存暂停，要是以后多晶硅价格涨了再开机器生产，价格跌了就暂时关停。这个公司注册资本30亿，但后续投入规模会在200-300亿，是反内卷去产能的核心平台。
6、南向资金周五净卖出53亿港币，这是8月份至今，内地资金第一次出现单周整体净流出港股。我觉得可能和公募基金薪酬新规有关，一些基金经理为了自己的绩效考核不敢再赌港股，毕竟港股不是自己的业绩基准。
7、美国与日韩澳等8个国家签署加强稀土供应链协议，这种抱团短期内也没有用，因为中国的产能在全世界的缺口没有其他人能快速填坑。
8、北交所要推行市值打新，媒体已经证实，所以大资金又少了一个薅羊毛的地方。
9、医保局力争2026年全国基本实现政策范围内分娩个人无自付。就是生孩子免费，鼓励生育。不过孩子生下来到养大，是一笔巨大的支出，分娩费用在里面的占比太低了，年轻人在考虑是否生育时不会因为免费分娩而影响决定的。
10、马斯克的spaceX确定明年寻求ipo，目前公司股权内部交易的整体定价是8000亿美元，明年上市寻求1.5万亿美元的估值。这事会导致商业航天成为接下来一段时间的热点。
就这些吧，今天好意外看到何晴生病去世了，印象中她年纪不大，查了一下果然才61岁。她有一个广为人知的标签，她是很罕见的同时参演了旧版四大名著电视剧的女演员。西游记里演真真，就是几个菩萨逗猪八戒娶媳妇那一集里的文殊菩萨，红楼梦里是秦可卿，三国里演小乔，水浒里演李师师，确实把古典美人都演了一遍。奈何红颜薄命。
2025年还有半个月，希望不要再告别熟悉的名字了，因为每次这类新闻都在提醒我岁月流逝，过去的世界回不去了。
2025-12-14 日猫笔刀公众号内容解读
本解读仅代表个人观点，不构成任何投资建议。
投资风险提示
市场有风险，投资需谨慎。以下分析基于公开信息整理，不构成任何投资建议，投资者需独立判断并承担风险。
一、中期配置方向（中低风险）
-
高端消费龙头
- 逻辑：茅台控量稳价策略优化产品结构，长期品牌价值支撑基本面
- 操作：逢低关注消费龙头ETF，避免直接博弈短期价格波动
- 风险：一季度业绩承压可能引发市场分歧
-
光伏产业整合
- 逻辑：多晶硅产能平台落地加速行业出清，头部企业受益供给侧改革
- 操作：布局光伏产业链ETF，重点关注技术领先的硅料企业
- 风险：整合进度不及预期，海外贸易政策变化
二、风险警示区（建议规避）
-
地产债务风险
- 逻辑：万科展期失败释放房企市场化处置信号，行业信用风险蔓延
- 规避方向：民营房企债券、高负债地方城投
- 反向机会：黄金ETF（避险属性）/高股息公用事业股（现金流稳定）
-
港股流动性风险
- 逻辑：南向资金首次周度净流出反映机构配置意愿下降
- 规避方向：高beta港股科技板块
- 反向机会：恒生高股息ETF（折价提供安全边际）
三、特殊事件套利（中高风险）
-
商业航天主题
- 逻辑：SpaceX上市预期催化产业链热度，但A股相关公司多为概念炒作
- 操作：小仓位参与航天军工ETF，设置5%止损线
- 风险：估值泡沫化，技术转化周期长
-
ST困境反转
- 逻辑：人福医药历史问题出清+国资控股背景，但需警惕流动性危机
- 操作：仅限风险承受能力强者在跌停打开后观察，需配合基本面跟踪
- 风险：公募抛压持续，信用修复周期不确定
小白投资建议
- 采用「核心+卫星」策略：核心资产（宽基指数基金）占比≥60%
- 卫星配置优先选择行业ETF，避免个股风险
- 港股配置单品种不超过总仓位10%
- 短期回避地产产业链相关标的
特别注意事项
1. 茅台价格数据需核实中国酒业协会/糖酒渠道商报价
2. 万科展期方案细节应查阅交易所公告
3. 人福医药资金占用问题需关注证监会后续监管措施
4. 分散投资！任何单一资产配置勿超总资金20%
免责声明
市场瞬息万变，本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。投资者应结合自身风险承受能力独立决策，盈亏自负。投资有风险，入市需谨慎。
0