今天市场成交2.87万亿，市场中位数下跌1.54%，最近a股的稳定性没有以前好了，上周三刚插了个中阴，这过去不到一周又调整了。像这两次的下跌，搁过去4个月里都是没出现过的，这也说明a股市场近期的分歧有扩大的迹象。
至于下跌的原因，玄学派觉得是招商策略会挖的坑，阴谋派怀疑是重要日子维稳限制净卖出，于是有人提前跑路，还有乐子派说今天提前检阅了空军，总的来说股民对市场波动的承受能力大多了，像今天这个级别的回调还不至于引发大面积的恐慌。
看看今天跌的多的行业，通信光模块-5.4%、元件-5.1%、电源设备-4.6%、半导体-4.5%、电子-4%、it服务-3.9%…….全都是过去半年的明星板块，涨幅巨大，今天集体回吐应该是里面有不少资金下车止盈。
今天涨幅唯一超过1%的只有银行，防空洞板块，大盘涨的好的时候无人问津，大盘一跌就有人抱头鼠窜进银行。
说白了就是市场里有相当一部分人从很早开始就把明天当做重要节点，节点之前阶段性止盈，止盈的人多了场面就略微混乱。昨天有读者问我现在到什么阶段了，我觉得9.3当做中场哨还挺合适的。
我这些天一直有持续关注舆情热度，比如微信指数里“牛市”关键词的热度，最高也就到1.4亿-1.5亿，而去年9月底那轮行情的峰值热度是3-4亿。另外百度指数的“牛市”热度只有1400-1500，远不及去年9月峰值的2700-2800。
用通俗的话来说，目前的a股已经是牛市状态无疑，但只是“热身牛”，还没到全力牛，更没到疯牛，后续是有成长空间的，真正的久财3.0军团还没有整体入场。所以我到目前为止只减了一手ic，这个占我仓位的比例很低，谨慎一点预期，我觉得a股再向上10-20%的可能性是存在的。
1、格力中报不及预期，最近3个交易日累计下跌8%。今天晚上公司公告第二大股东京海互联的增持计划实施完毕，该计划从3月20日至9月2日，计划增持10.5-21亿的股票，最终执行20.99亿，是奔着上限买的，平均增持股票的成本是45.26元。
京海互联是格力的经销商联盟，历来是站董明珠这一边的，可以视为准一致行动人。这次的增持半年前就披露了，对短期股价略有帮助，但不会很明显。格力现在的问题是房地产低迷，卖不出去新房子对空调的需求就不足。美的集团的小家电做的挺成功，小家电是日常消耗品，一定程度可以抵消周期，而格力则太依赖空调了。
格力空调营收占比近80%，美的47%，海尔21%，彼此受房地产的影响程度是不一样的。
2、comex黄金最新达到3553，刷新史高，目前市场几乎已经在完全定价美联储9月降息，我去看了一眼链上赌场的下注，降0.25%的概率是82%，降0.5%的概率是4%，不降息的概率已经下降至14%。
3、科创50指数根据规则调整权重，最大的权重股寒武纪目前权占比15%，之后要下调降至10%，因为规定单只股票的权重超过10%的要调回。这对寒武纪的股价有一定的负面影响，因为根据目前跟踪科创50的etf规模计算，接下来会有104亿的资金将被动抛售寒武纪。
4、长春高新连续两个涨停，窜升至各大股票社区的热股榜榜首。公司回应异常波动，公告称没有未披露事项，我看了下公司研发的新药之前汇报过进度，算是一个潜在利好，但看起来这一轮暴涨另有原因。从今天披露的龙虎榜看主要是游资大户在推动，过去3天国联民生证券宁波的席位买了3亿，国泰海通上海席位买了2亿，买的这么高调的通常都是关联避嫌的，也许只是想用打板的方式创造热度，吸引跟风。
5、还有不少读者追问顺丰最近怎么了，我看了下主要是把年报业绩不佳，被境外机构下调评级和目标价了。当然还有一个潜在的利空，我觉得外卖三巨头目前在血拼的即时零售，在某个角度看也是短程快递的替代品，外卖打的热火朝天，顺丰不知不觉被挖了墙角。
6、碳酸锂产能释放超预期，今天期货价格大跌4%。之前因为宁德时代矿场暂停利好涨的那点幅度都跌回来了。这个行业最大的特点就是几乎都是民营企业，国企央企几乎没什么声量。所以政府就算想推行反内卷去产能，也缺乏直接操作的办法，大概只能提高环保要求，提高行业门槛来间接施压，而底下的民营企业则是各怀鬼胎，都想着死道友不死贫道。
7、宇树科技官宣四季度提交IPO申请，到时候可能会带动人形机器人的一波热潮。
哦还有一些读者昨天对我踏空300万美元的币感到好奇，这事不是我故意编出来哄你们开心的。那个协议叫thena，它从上线的第一天起我就提供lp挖矿，前前后后挖了2年多，是主力矿。我挖到的矿币都卖了，加起来有15-20万美元，结果后面它突然IEO，价格涨了10-15倍。区块链市场波动剧烈，涨10倍其实都不算什么，就好像双色球每个星期都会开出500万，不是你的就不要多想，做投资保持平和心态很重要。
2025-09-02 日猫笔刀公众号内容解读
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市场风险提示
重要提醒：市场有风险，投资需谨慎！本文所有分析仅供参考，不构成投资建议。投资者应根据自身风险承受能力独立决策，盈亏自负。
一、短线交易机会（高风险）
- 长春高新游资博弈
- 逻辑：游资席位大额买入引发热度，短期可能吸引跟风资金
- 操作：若开盘15分钟内未破5日线，可小仓位试盘（不超过总仓位5%）
- 风险：游资撤退可能引发暴跌，需设置5%硬止损线
- 科创50被动调仓反弹
- 逻辑：寒武纪抛压释放后，可能触发量化资金抄底
- 操作：关注科创50ETF（588000）资金流入情况，连续3日放量可跟进
- 风险：若科技板块继续调整，反弹力度可能弱于预期
二、中期配置方向（中低风险）
- 黄金资产配置
- 逻辑：美联储降息周期下，黄金抗通胀属性凸显
- 操作：通过黄金ETF（518880）或银行积存金分批建仓
- 风险：若美国经济数据超预期强劲，可能压制金价
- 银行板块防御配置
- 逻辑：高股息+低估值特性适配震荡市
- 操作：选择市净率＜0.6且拨备覆盖率＞300%的城商行
- 风险：若市场风险偏好快速回升，可能跑输大盘
- 机器人产业链布局
- 逻辑：宇树科技IPO预热可能激活产业链估值
- 操作：关注传感器、伺服电机等核心部件供应商
- 风险：IPO实际进度可能慢于市场预期
三、风险警示区（建议规避）
- 空调产业链（格力、美的等）
- 风险根源：新房销售数据未见拐点，库存压力加剧
- 反向机会：关注智能家居赛道（小米生态链相关）
- 碳酸锂相关板块
- 风险根源：民企产能出清速度慢于预期
- 反向机会：关注固态电池技术突破相关标的
- 高位科技赛道（光模块、AI芯片）
- 风险根源：资金获利了结需求强烈
- 反向机会：等待季报披露后筛选错杀标的
四、小白投资建议
- 资产配置比例建议：货币基金（30%）+黄金（20%）+银行理财（30%）+指数ETF（20%）
- 近期重点关注：美联储9月议息会议、国内二手房成交数据
- 操作纪律：单只标的仓位不超过15%，亏损达8%立即止损
最终风险提示
本文所有分析基于公开信息整理，不保证信息的完整性和准确性。市场环境可能发生重大变化，投资者需持续跟踪最新动态。切记：不懂不投，闲钱投资，永不满仓！
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