昨晚文章里我说自己现在很注意合规安全，随时预防监管可能突击检察，有人嘲讽我不够级别，说我自作多情。我理解他们肯定是觉得我的资金量级差徐翔太远了，这是客观事实，但监管查人并不完全根据资金量级。
我给你们说一件往事你们就知道了，大概七八年前我在文章里抨击某些部门不作为，结果被那个部门的领导看到了，通过人脉关系联系到我，邀请我去他们那里坐坐，喝茶谈心。我还蛮好奇的，欣欣然就去了。
到了那里的会议室就觉得新鲜，因为我以前去过的互联网大厂，金融公司，他们的会议室都是圆桌，人在两边坐。结果我去的这个机构的会议室，是两个单人沙发并排的，中间隔着个茶几，哈哈，坐着说话就像电视里领导人会见外宾一样，要侧着身交谈。
这次见我的是个厅级领导，态度很和善，就是详细介绍了一下他们的工作，以及市场环境里的困难，希望和我澄清一下某些误会。我一介布衣白身，对方官人这么客气，那当然是相谈甚欢。当时有秘书拿小本本在边上记，还会拍照记录，哈哈哈纯正的体制style，很有意思。
聊的差不多了他们留我吃晚饭，重点来了，这位领导席间和我说起一件往事，他以前在稽查部门任职，曾经带队查抄了某个全国知名的大v，因为对方发布的内容涉嫌“抢帽子”，什么是抢帽子你们去问ai。他当时就带人直接查封了对方的手机、电脑，还去家里搜查其它可能的相关罪证，和我昨晚文章里预想的场景一模一样。
我当时好奇问，最后查出来有问题吗？领导笑了笑，说那个大v有点聪明，最后没事过关了。我脑子里回忆了一下，确实没听说他有被处罚的报道。
事隔多年，那一天聊的其它事情我都忘记了，只有这事印象深刻。所以后来我都很注意避嫌，文章里尽量回避自己的持仓股，就算热点躲不开要写，写前三天和写后三天都不交易。再后来觉得麻烦，个股都不炒了，交易期指，干净，安全。
我现在自由安逸，什么也不缺，公众号有没有流量挣不挣钱都无所谓，别惹事就行。
今天a股a股成交2.98万亿，市场经历了大起大落，午后有一波惊险刺激的跳水，但随后就被持续涌入抄底的资金拉起，到了收盘不但翻红，还把昨天跌的部分也找回来不少。
但是，行情的结构分化依然很严重，大量资金涌入ai、芯片半导体相关板块，寒武纪+15.7%，中芯国际+17.5%，令整个市场目瞪狗呆。芯片etf（512760）暴涨7.24%，半导体设备etf（159516）暴涨5.4%，这样的表现就如两记重锤，狠狠暴击那些依然重仓坚守消费板块的股民。
昨天有个评论被删了，股市没有均富卡，现实社会还有税收调节，股市里的马太效应只会更大，现在就是芯片业花天酒地，老登股寒风刺骨。
那么芯片行情达到极值了吗，我今天看到兴业策略的一个数据，当前tmt行业成交占比达到40.8%，年初deepseek行情最高达到46.5%，2023年chatgpt刚出来那一波是50.24%。虽然处于高位，但还没到历史天花板。
想起几天前高盛上调了寒武纪的目标价至1835元，当时觉得有点离谱，结果现在已经1587了。
牛市都是由情绪主导推动的，拿着计算器算业绩算估值都是熊市里的习惯，牛市只怕赚少了涨慢了，股票拿在手里都拿不满一个季报周期，没人真的在乎未来如何。
你若是又不敢追高热板块，又苦恼跑不赢指数，最简单的办法就是买宽基etf，今天市场中位数只有+0.2%，所有宽基都跑赢了中位数，中证500舒舒服服+2.17%，除了科和创，其它都跑赢了。
1、这几天很多人都在猜寒武纪今年的收入和利润，迫于舆情压力寒武纪公开回应，称公司年内收入预计50-70亿。网民开玩笑说章建平用赚来的利润20亿下单买芯片，股票还能再涨40亿。寒武纪目前的市值已经涨到6600多亿，a股第21位，排前面的就是长江电力。你觉得他们俩谁值钱？如果现在马上要坐牢十年，你会买寒武纪还是长江电力？来划线评论里说说。
2、伊利今晚的财报有惊喜，营收619亿，增长3.37%，扣非利润70亿，增长31.8%，这个扣非增速太梦幻了，妥妥超预期。公司总结原因是产品创新，电商渠道增速70%，以及海外婴幼儿羊奶粉增长65%。但需要注意的是这份财报最大的短板是营收增长缓慢，只有个位数3.37%，市场现在对消费股的态度极其苛刻，伊利这个表现也很难获得芯片股一半的优待。
3、官方公布了26个外国元首参加阅兵仪式。分别是俄罗斯、朝鲜、柬埔寨、越南、老挝、印尼、马来西亚、蒙古、巴基斯坦、尼泊尔、马尔代夫、哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦、塔吉克斯坦、吉尔吉斯斯坦、土库曼斯坦、白俄罗斯、阿塞拜疆、亚美尼亚、伊朗、刚果（布）、津巴布韦、塞尔维亚、斯洛伐克、古巴、缅甸。
以上差不多是比较友好的朋友圈，欧美阵营没有来捧场的。
4、英伟达昨晚的财报营收467亿美元，增长56%，利润264亿，增长59%，都比预期的略高一丢丢。公司额外批准了600亿美元的回购，太有钱了，600亿美元大概相当于a股所有公司4年回购总额。美股巨头接力暴赚，赚完了就巨额回购，猛猛往股市里倒钱，靠割韭菜、搞投机博弈是不可能长达80年牛市。
2025-08-28 日猫笔刀公众号内容解读
本解读仅代表个人观点，不构成任何投资建议。
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市场风险提示
⚠️ 股市有风险，投资需谨慎。本文仅为信息解读与策略参考，不构成任何投资建议。
一、中期配置方向（中低风险）
- 宽基ETF定投
- 逻辑：市场分化加剧，芯片/半导体ETF短期波动剧烈，中证500等宽基ETF稳健跑赢中位数
- 操作：分批次逢低建仓（如大盘回调1-2%时）
- 风险：指数长期横盘可能导致资金效率损失
- 消费龙头逆向布局
- 逻辑：伊利等龙头已处于估值低位（当前PE仅16倍），关注年报后超跌反弹
- 操作：观察3-5个交易日量价企稳信号
- 风险：市场风格切换可能晚于预期，需控制仓位
二、风险警示区（建议规避）
- 芯片板块过热风险
- 逻辑：TMT行业成交占比达40.8%已处历史高位，需警惕资金撤退时踩踏
- 反向机会：关注半导体设备ETF(159516)在20日均线的支撑位
- 人民币汇率波动
- 逻辑：中美利差扩大背景下汇率压力仍存
- 反向机会：可配置5-10%仓位的黄金ETF（如518880）对冲
三、特殊事件套利（高风险）
- 英伟达供应链机会
- 逻辑：英伟达600亿美元回购印证行业景气度，关注A股服务器/PCB配套企业
- 操作：选择已签订明确供货协议的企业
- 风险：需警惕美方后续可能的出口限制
小白操作指南
- 💰 绝对禁区：避免追高单日涨幅超5%的芯片股
- 📆 近期焦点：关注4月消费数据改善情况（猪肉/白酒）
- 🌐 全球配置：可定投标普500ETF（513500）平衡地域风险
再次提醒
⚠️ 当前市场波动率（VIX）高于历史均值，建议单板块配置不超过总仓位30%。
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