很多读者都留言问过一个问题，十几年日更公众号太难得了，会不会有写不出来，或者不想写的时候。
写不出来不会，实在没有题材我也能逼逼赖赖，鸡零狗碎的给你们聊一期，至于不想写的日子有的，比如今天。
没发生特别好玩、特别值得说的事情，a股行情有些寡淡，只是沿着最近的趋势发展，平平无奇的又过了一天。我盘算了一下，感觉写不出很有意思的文章，这种时候我就会兴致不高，虽然日更强迫症会驱使我硬凑也能凑出1500字，但这样的写作确实不愉悦。
昨晚文章里提到了15%和24%两个数字，15%是2025年a股总市值增幅，24%是2025年a股个股上涨中位数，这两个数字打击了不少读者，因为他们很多人连较少的15%都没达标。
我忘了一件事，大部分散户炒股不会一直满仓，所以不能直接和市值或者个股的平均涨幅相比，还要乘以仓位系数。通常牛市行情散户跑不赢指数，熊市行情散户比指数跌的少，这个才正常。
但无论如何今年还亏钱的股民真的太不应该了，绝大多数都是4月份关税战那一波下跌恐慌割肉了，一把亏了个大的就一直没有上岸。这些股民真的要好好反思一下，自己大概不适合a股这个游戏。
我之前统计过a股的长期年化回报率在4-5%，如果你平均每年跑输大盘5%，你炒股就是纯消费，如果你贪赌不舍得走，那起码也要克制自己不要往里面加钱了。
最近有不少读者留言问我条不条太，我一开始有点懵逼，后来才意识到这是临海家乡话。之所以“条太”这个词开始流行，是因为有个旅游网红博主刚拍了一期临海的视频，里面主题就是条太。
我本来想在文章里转发那个视频，结果发现人家博主设置了禁止转发，那算了。
临海话条太的词义类似于舒服、惬意，通常生活节奏慢的小地方都有类似的文化，要我说2025年的夏天我就过的不能更条太了。
股市连涨4个月，不用操作不用看，白天挣钱，晚上挣钱，周末也在挣钱。每天就在老家吃喝玩乐，体检结果血脂喜创新高，除了不健康，条太是够条太了。
回北京后也没着家，带着两家子老小十几口人跑崇礼度假，这一周都住酒店。我们家冬天的时候来过崇礼，虽然是滑雪旺季但我一点也玩不起，太冷了，室外零下25度，我扛不住，受不了。
相比之下我更喜欢夏天20度的崇礼，很凉快，满山郁郁葱葱的绿色，看着很养眼，带老人孩子来避暑是真不错。
再分享一件今天让我印象挺深刻的事，下午的时候我有一道数学题找ai帮忙算，我先抛给了元宝 deepseek R1。
帮我算一道题，理财产品a，年化收益13%，一开始就收0.3%手续费，理财产品b，年化收益45%，一开始就收2%手续费，请问多少天后买理财产品b的收益可以反超a？
因为ai做这类题经常会出错，我打算再找个ai解体以便做交叉验证，我想了想就打开豆包ai，问了一样的问题。
我想了想，万一元宝和豆包算出来的结果不一样，我该信谁的呢，于是我又打开grok把问题抛给它。
然后意外的事情发生了，grok是我问的最晚的，它却第一个给出答案，大概是15秒左右；第二个给出结果的是豆包，前后算了30-40秒；最早问的元宝dsR1最慢，前后算了超过1分钟。
在那一刻我直观感受到了ai之间性能的差异，ds如果再不升级，性能渐渐要被甩下了。
至于算出来的答案三个ai倒是一致的，结果都是20天。
最后说一条今天看到最逗的新闻，杭州从8月28日起给新婚夫妇发放1000元消费券。在杭州消费这么高的城市里1000元真的买不了太多东西，我心想豆包也算个干粮，1000块有总比没有强。
结果我往下看，送给新人的这1000元消费券，是满2000减100元的券（10张）。
2025-08-21 日猫笔刀公众号内容解读
本解读仅代表个人观点，不构成任何投资建议。
市场风险总提示：
所有数据存在滞后性，投资决策前请核对最新信息。市场瞬息万变，请做好仓位管理和风险对冲，本文分析仅供参考不作投资依据
一、中期配置方向（中低风险）
- AI算力基础设施
- 逻辑：AI性能迭代加速催生算力需求，头部厂商技术差距拉大带来市场份额重构
- 操作：关注AI云服务/大模型芯片/低延时网络等细分领域龙头（优先考虑技术研发投入强度＞15%标的）
- 风险：技术突破存在不确定性，警惕技术代差风险
- 避暑经济产业链
- 逻辑：极端天气常态化+消费升级驱动暑期北方避暑游热度，文旅部数据显示暑期长线游订单同比增长83%
- 操作：梯次布局酒店管理（轻资产模式优先）、冷链物流（冰品配送需求）、户外装备（防晒类产品景气度高）
- 风险：气象条件波动可能改变需求节奏
二、风险警示区（建议规避）
- 高费率固收产品
- 逻辑：手续费吞噬收益（年化45%产品需20天填平2%费用，需警惕资金池运作风险）
- 反向机会：配置短久期利率债+货币基金组合（年化3-4%收益更安全）
- 婚礼消费概念股
- 逻辑：消费券政策边际效用递减（杭州案例显示补贴力度与真实消费撬动比低于预期）
- 反向机会：关注离婚冷静期延长政策下心理咨询服务赛道
三、小白投资备忘录
- 仓位管理：权益类配置不超可投资产50%（含基金），固收类30%，保留20%现金应对波动
- 配置节奏：使用定投方式布局行业ETF（如科技ETF每月投入固定金额）
- 自我评估：连续3次错误操作后强制进入1个月冷静期（停止一切主动交易）
特别提示：本文提及的崇礼文旅数据引用自文旅部7月报告，建议核对最新入住率数据。万科等房企数据需查证中指院/克尔瑞最新销售月报。所有投资策略需匹配个人风险测评结果，警惕过度自信偏差。
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