给昨晚的内容做个补充，我说铁公鸡比老赖强，很多人就反驳我罗永浩甄嬛传都还清了。
并没有，罗永浩的债务接近13亿，他目前还了8个多亿，还差了不少。已经还掉的8个多亿里，有将近3亿是锤子科技倒闭的时候变现残值来的，还有5个亿是他前几年做直播带货赚的。
很多人因为罗永浩勇于承担偿债责任而称赞其商业道德，其实利用流量变现努力还债对罗永浩来说并不是一个艰难的选择，因为他历来营建的人设是一个理想主义者，如果他欠着一屁股的债不还，想再在简中互联网吃流量的饭就很难了。
其实当年锤子科技明明经营的不好，却能接二连三的融到钱，罗永浩的个人ip起了很大作用，这是一把双刃剑，后面企业倒闭了，相应的罗永浩也要承担超越法律框架之外的更多责任。
我关注罗永浩也十几年了，他是一个小事情都能处理的干脆敞亮，但大事情经常情绪化犯糊涂的人，所以年纪一把了事业没搞成还欠了一屁股债。至于他经常骂的铁公鸡俞敏洪，是个比罗永浩好得多的企业家。他经历了很多波折但都处理的很好，客户、员工、合作伙伴他都能交代明白，对社会也无一亏欠。
俞敏洪最大的黑料是说中国女人不看男人良心，只看男人有没有钱，这导致了社会的堕落。这番下头言论当时被网络骂惨了，俞敏洪专门去妇联道歉，但他底子里就是大男子主义和直男癌，那股味我可太熟悉了，因为我也是
今天a股继续稳健上行，成交额2.41万亿虽然回缩了一点，市场中位数+0.59%延续了普涨。我最近习惯每天去看牛市的热词指数，这是监控主流社会情绪的最佳指标，昨天因为指数不是跌了嘛，微信指数热度下降10%，百度指数热度下降32%，我看了以后不禁暗喜。
昨天融资额净增加289亿，这个还是比较高的水平，在历史单日可以排到top19。
总之目前的a就像一锅烧到七八十度的水，每次有要沸腾的迹象，就有人关小炉火，掀开锅盖降温，水就处于一种欲沸而又沸不出来的状态。
这些天很多人在评论席里问今年a股上涨的平均水平是多少？我可以给你们两个数，一个是今年a股比去年底的总市值上涨了15.8%，另一个是今年所有a股的中位数是上涨24.2%。
这两个数反都展现了同一个市场风格，总市值涨的少是因为今年权重股表现疲软，中位数涨的多是因为今年小盘股表现强劲。所以如果你今年涨幅低于15%确实不理想，介于15-24%之间是合理水平，超过24%就算做的很不错了。
我重仓中证500的期指，指数本身累计涨幅17.5%，8个月累计贴水约6.5%，加起来正好摸到24%的边，所以我还挺满意，一点也不焦虑。最重要的是这个策略不需要我投入精力，不盯盘，不操心个股，就把握一下大势的时机即可。
我想好了这一轮涨到7000点以上分批减仓，具体怎么减我也早就想好了，超过7000之后每涨1%我就卖1手，我一共31手，所以如果能涨31%我就清仓，大概是9200点左右的高度，也不是没可能，2015年就到过。
我替大a加了那么多年的班，今次争取一口气把加班费给结清咯。
1、8月LPR今天更新，1年期和5年期都没有变化。这两个月的楼市其实很差，但央行短期内也不会降息，因为银行的息差空间太窄了，再降银行受不了。后续若还要降息的话肯定是先降存款利率，房贷跌破3%是大概率的。
2、工信部再次组织召开光伏产业座谈会，研究推进反内卷，落实更多去产能细节。多晶硅主力合约最近已经稳定在50000之上。
3、游戏科学推出了一个接近两分钟的游戏宣传片《黑神话 钟馗》。钟馗是中国道教神话里的捉鬼天师，所以下一个游戏的题材很可能是驱邪捉鬼。我看了那个宣传片，除了展示细腻的画质外没有太多信息，所以市场讨论度不高。至于《黑神话 悟空》游科说不止于此，应该后续还有资料片或者续作。
4、路透社报道说中国政府想通了，考虑推出人民币支持的稳定币，以促进全球货币使用。国内部署，香港（可能有上海）试点，细节可能在未来几周内公布。这一轮稳定币是美国率先推动，日本韩国也在加速布局，中国政府也希望跟进不落后。
渣打银行预测未来三年稳定币规模会增长6-7倍，我其实没这么乐观，公链钱包的注册和管理对普通人来说门槛很高，我觉得它在c端的落地很难，公链转账最终只会是机构之间的业务交互。
5、恒瑞医药上半年利润44亿，增长29%，计划回购10-20亿股票，回购上限90.85元。这股我已经熬上岸了，但趋势正好，短期内没想过下车。
2025-08-20 日猫笔刀公众号内容解读
本解读仅代表个人观点，不构成任何投资建议。
市场风险特别提示
⚠️ 投资有风险，入市需谨慎。本分析基于公开信息梳理，不构成投资建议，请结合自身风险承受能力独立决策。
一、中期配置方向（中低风险）
- 光伏产业格局优化
- 逻辑：工信部牵头推进反内卷+去产能，叠加多晶硅价格企稳5万元关口，行业出清后龙头企业价值重估
- 操作：通过光伏ETF（如515790）或行业龙头做左侧布局
- 风险：政策执行力度不及预期，海外贸易壁垒升级
- 创新药械国产替代
- 逻辑：恒瑞医药业绩超预期+大额回购反映行业景气度，集采利空出尽后估值修复
- 操作：配置医药主题基金或50万以上投资者关注港股创新药标的
- 风险：带量采购价格战超预期，新药研发失败风险
二、特殊事件套利
- 数字金融基建迭代
- 逻辑：人民币稳定币试验可能催生跨境支付、区块链技术服务需求
- 操作：关注数字人民币概念ETF（如159511），但需等政策细则落地
- 风险：监管框架存在重大不确定性，技术落地周期长
三、风险警示区（建议规避）
- 房地产产业链
- 风险源：LPR持续按兵不动，楼市成交持续萎靡，部分地方城投债压力显现
- 反向机会：通过黄金ETF（518880）对冲系统性风险
- 泛娱乐概念炒作
- 风险源：游戏新作市场热度不足，IP变现周期过长
- 反向机会：消费电子迭代加速利好硬件设备商
▍小白投资建议
- 配置建议：5成宽基指数（中证500/科创50）+3成行业ETF（医药+光伏）+2成现金管理
- 回避领域：高杠杆行业、单一IP依赖型公司、流动性不足的小市值品种
- 操作纪律：单品种仓位不超过总资产15%，周线级别趋势破位即止损
※ 重要提示：市场短期涨幅已透支部分政策预期，建议优先选择有安全边际的品种，避免盲目追高。
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