a股的热度确实是起来了，下午收盘后我去剪头发，结果理发师和边上的同事从头到尾都在聊股票。
一会说雅江概念太火了，想买买不进去，一会说资源股还能涨，今天临收盘前冲进去了。我就坐那里有一搭没一搭的听两个股民在那里切磋心得，中间我实在没忍住问了一句最近a股挣钱了吗，理发师说还行，去年亏的都赚回来了。我说那得加仓往里干啊，理发师说怕跌回去一套又是三四年，我说不怕，我30万身家全买进去了，年底单车变摩托。
晚上我妈朋友请吃饭，落座的时候我发现旁边的叔叔捧着手机在研究特变电工的k线，真就忽如一夜春风来，身边的股民都复苏了。
目前全社会处于低利率和资产荒的双重焦虑里，很多人是既不甘心银行的低收益，又苦恼于没有理财增值的方向，只要a股争口气，把握住这次机会，有机会吸引大量社会资金加入股市，到时候推一波小牛行情，6000+、5000+不好说，干到4000+是有戏的。
咱也不说a股有多么宏大的愿景，起码给10年前站岗的那群倒霉蛋一次换班的机会，人生有几个10年，也该下来休息了。
今天a股成交1.89万亿，这个量能已经很接近牛市2万亿的及格线了，市场中位数跌0.07%，今天主要是权重股表现强劲，托着指数向3600点冲刺。
雅江水电概念继昨天涨了12%，今天再涨11%，一众直接受益股连续两天封死一字板，完全不给其他人买入的机会，资金实在买不到筹码，就开始绕弯曲炒一些没那么直接受益，但是也能蹭到一口汤的标的。比如三一重工今天也大涨8%，股价创了2022年以来的新高。
工程机械+7%，民爆+6%、水泥+5%、钢铁+3%，我昨天根据港股的涨幅推算过雅江水电向上的空间，大概还有1-2个交易日，部分热门的小盘股会连续涨停到下个星期。
除了雅江水电这个人尽皆知的热点外，这几天还有一条快速崛起的主线是大宗商品的狂暴复苏。你们不炒期货的人可能不了解，今天大宗商品出现了大面积暴涨。
多晶硅涨停、纯碱涨停、焦炭涨停、焦煤涨停、工业硅涨停、玻璃涨停，其余没涨停的涨幅也在2-6%。
反弹的原因首先是政府主导的反内卷、去产能，多晶硅一个月时间从3万反弹到5万，相比之下光伏过去一个月涨了不到20%，按比例算其实涨的不算多。
另外今天市场盘中有小作文，传监管部门要对那些超额产能的煤炭予以停产整改，不准再乱挖了，谁不听话就把谁的饭碗砸了。焦煤主力合约过去3个交易日涨20%，焦炭涨13%，煤炭etf（515220）今天爆吹8%巨阳线，成为全市场最靓的仔。
所以诸位不必都把注意力集中在雅江水电概念上，那个目标太大，太热了，连续涨停根本不给上车，等到后面涨够了，开板了，值博率其实也就不太好了。
最近半个月最失意的是银行板块，已经阴跌2个星期了。避险资产只有在大盘不好的时候受到追捧，一旦普涨行情展开，银行会遭遇很明显的反向虹吸，会持续的跑输大盘。
另外多提醒一句，投资债券的读者也要小心a股的虹吸效应，一旦a股的人气急升，多半会有大量债券资金抛售去投机a股，到时候债市有可能出现较大（0.5+%）回撤，要有心理准备。
1、彭博社报道，中国掉期交易员从长期通缩押注中撤退。这条新闻要和近期几个大事结合起来看，中央下决心整治过度内卷，决定重新梳理行业产能，于是大宗商品开始普遍暴涨，这影响了对中国远期通缩的预期，利率市场接下来也会发生变化。总的来说，我觉得目前这个位置买债券是不太理想的位置。
2、黄金反弹涨回3400+，但只要没过3500，心理层面3300和3400没有太大区别。
3、国家外汇局李斌：当前市场对人民币没有明显升值或者贬值的预期，外汇市场交易理性有序。意思就是领导对目前的汇率满意，大家都别折腾，大概就是7.15-7.2。
差不多就这些，我这两天每天清晨五六点就拉我妈出门溜达散步，每次一走就是8000步以上。我在北京不怎么运动，但是回了临海老家还是挺喜欢citywalk的，老城区的样子20年没有变化，和我妈边走边聊又重温了童年的许多回忆。
临海这几天淅淅沥沥雨下不停，空气虽然有些潮湿但很凉快，白天在26-27度，你们有旅游计划的这几天赶紧来，很舒服。雨后的江南小城，天上的风云连着地上的烟雨，空气又清爽又好闻，走在路上心旷神怡。
2025-07-22 日猫笔刀公众号内容解读
本解读仅代表个人观点，不构成任何投资建议。
市场风险总提示
金融市场存在波动风险，历史表现不代表未来收益。本文所有分析不构成投资建议，决策需结合个人风险承受能力，建议持仓分散配置。
一、短线交易机会（高风险）
- 雅江概念扩散标的
- 逻辑：主线概念龙头持续一字涨停，游资向周边基建、材料板块扩散
- 操作：跟踪工程机械（MA5上方）、水泥基建（量能超均值+20%）等关联行业ETF
- 风险：需警惕主力资金撤退时出现的踩踏风险
- 周期股补涨套利
- 逻辑：大宗商品暴涨向股票市场传导存在时滞，部分周期股涨幅落后商品期货
- 操作：观察焦煤/焦炭期货与煤炭股溢价差（超过15%可考虑套利）
- 风险：政策调控可能随时打断涨价逻辑
二、中期配置方向（中低风险）
- 基建主题ETF
- 逻辑：政策引导产能出清+重大项目开工预期共振
- 周期：建议以季度为单位分批建仓
- 机遇：中证基建指数PB估值处于近五年35%分位
三、风险警示区（建议规避）
- 银行板块
- 压制因素：市场风险偏好提升引发资金分流效应
- 反向机会：可关注与银行股负相关的证券板块ETF
- 纯债基金
- 压制因素：股债跷跷板效应可能加剧
- 反向机会：黄金ETF（518880）可作为避险替代
四、特殊事件套利
- 港股煤炭板块
- 逻辑：AH溢价指数达146，政策预期推动价值重估
- 数据验证：需跟踪港股通南向资金连续3日净流入
- 操作窗口：小作文发酵后48小时为关键期
小白投资建议
- 核心卫星策略：70%宽基指数定投（如沪深300ETF）+30%行业轮动
- 择时缓冲：可设置3400点以下加倍定投金额
- 风险对冲：配置10%黄金ETF对冲极端波动
特别警示：本文提及的雅江概念股已出现连续缩量涨停，普通投资者切忌追高。当前市场情绪指标（理发师指数）显示过热迹象，建议新手投资者保持底仓不动，增量资金暂存货币基金观望。
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