一触 | 2025-06-19 日猫笔刀公众号内容备份

2025-06-20 / 未分类 / 0浏览

一触 | 2025-06-19 日猫笔刀公众号内容备份

更新一下伊以的情况。

两边继续空袭对方，有制空权的以色列直接开飞机在伊朗头上扔炸弹，没有制空权的伊朗不停的朝以色列发射导弹，从杀伤效果上看以色列占优，这从两边官宣的死亡人数能看出来，以色列24人，伊朗585人。

伊朗已经发射了400多枚弹道导弹和1000多架无人机，按照目前的强度打下去，大概半个月就会打光导弹库存，之后靠自己国产很难及时补充。伊朗的无人机倒是有1.2万架，可以消耗很久，但是无人机对以色列的威胁远远没有导弹大。

对伊朗来说好消息是以色列的防控库存也消耗的很快，据外媒报道按照目前的强度只够支撑10天，不过以色列可以从美国那里补充，而伊朗…目前没人会卖武器给他们。

伊朗虽然自称要新建30座导弹工厂，但受到制裁和封锁，实际产能是不行的。

目前外界最关注的还是美国的态度，据报道特朗普已经批准了对伊朗的打击计划但暂缓执行，只要他点头，美军立刻就下场操作。首要目标是福尔多地下核设施，我今天看分析1枚重型钻地弹可能都不够，需要在同一个位置连续打中2枚，这对美军来说也不是一件容易的事。

所以美国和以色列还有备用方案，是先用重型钻地弹炸，再派地面部队进去补刀。只是这么“机密”的行动计划竟然连我这样吃瓜群众都知道了，指定是糊弄人的烟雾弹🙃

现在手里拿着黄金、原油、军工、虚拟币、航运的人，也包括那些在链上盘子里下注的赌狗们，都焦急的等待着美军的操作。炸？还是不炸？对相关板块会有剧烈的影响。

最新赔率是63%，自从有了这玩意我就很少再去看专家的分析，事实证明真金白银远比夸夸其谈更接近事实真相。

……

昨晚美联储公布了6月份的决定，维持利率不变，哈哈哈，我仿佛听见了白宫里面特朗普骂娘的声音。他一直在施压和督促鲍威尔降息，但这件事不是鲍威尔一个人能说了算的，美联储的利率决策是由委员会（19人，其中有投票权的12人）投票决定的。

2025年6月这次，12票全票支持维持利率不变，没有人接受特朗普的“指导”。

附最新的利率点阵图，横轴是时间，竖轴是利率，19个点代表19个委员。

2025年的平均利率是4%，所以目前市场一致预期下半年会有2次降息，每次0.25%，加起来降0.5%。至于明年、后年以及更远的未来，利率分歧蛮大的，但基本预期是维持在3%以上。美债已经很难回到零利率的水平，除非是美国大兵拿枪抵住后背让你买。

这对那些发行链上美元稳定币的公司是利好，因为他们的利润就靠储备美金买美债的收益，比如泰达公司发行了1500亿稳定币，就意味零息收储了1500亿美元，他们购买了1200亿的美国国债，剩下的买货基，去年利息就赚了70多亿美元。

有人一直好奇稳定币公司怎么挣钱，现在明白了吗？你用10万美元从泰达公司换了10万个usdt，你用usdt去炒比特币，泰达公司用这10万美元去躺赚利息。

国内公司也眼馋这个生意，但天生政策短板，进场又太晚，已经没肉吃了，除非后面大陆政府允许发行挂钩人民币的稳定币。

……

今天a股成交1.25万亿，市场表现惨淡，市场中位数下跌1.84%，把6月份上半个月涨的一口气跌回去了。你要说今天也没啥利空，感觉就是随机波动+平台回归。a股的指数十几年没涨过，这十几年就是这么过来的。

我还是那个建议，买有时间补偿的品种，这样“浪费时间”就会从a股的缺点变为优点。我对a股早就躺平了，作为一个职业投资的博主，我最近三四年没有买过a股，就是期指滚动混日子领贴水，这样不浪费时间，还略有盈余。

港股今天也跌了2%，泡泡玛特、老铺黄金、蜜雪集团等人气明星股也都纷纷大跌回撤，今天上市的海天味业没有延续港股新股的旺势，开盘后还一度破发了，最终也只收涨0.55%。

港股有一个肉眼可见的趋势，就是含中量飙升，已经很多年没有大型离岸公司在港IPO了，这几年凸凸凸发行的都是内地公司的H股，今天看到港交所的CEO说目前港股IPO排队的企业超过了160家，都是趁着港股行情回暖抢着融资的。

看吧，以后港股的钱肯定也不好挣，因为含中量高的池子没有一个不是地狱难度。不过港交所我是持续看好的，券商有很多个，交易所只有一个，这比长江电力还要旱涝保收。尤其是中美交恶，企业想要离岸上市都只能挤香港这边了。

……

1、泡泡玛特大量补货labubu，据说一口气预售了200多万个，直接打崩了二手市场上的黄牛价。我一直觉得炒潮玩的溢价真的不理解，因为这东西不限量，并且产能又上的很快。企业分分钟就能把黄牛的溢价挣到自己手里，屯货居奇的莫不是脑子有问题。

2、光伏行业三季度又在协会的领导下进行了环比减产10-15%。

3、巴斯家族出售了洛杉矶湖人队，总估值100亿美元，创了职业体育球队的最高纪录。我查了一下巴斯家族1979年买入湖人股份时的价格是6750万美元，经营了46年，涨了150倍，其实还好吧，因为美元这么多年贬值了很多。湖人队能涨那么多真的要感谢科比，他至少为球队增值了1/3，算了下时间，他现在应该也上幼儿园中班了，明年幼小衔接开始要写作业了。

今晚舅酱。

2025-06-19 日猫笔刀公众号内容解读

本解读仅代表个人观点，不构成任何投资建议。

市场风险提示

本文分析基于公开信息整理，市场存在政策调整、突发事件等不可控风险，投资决策需保持独立思考。所有建议仅供参考，不构成投资依据，历史收益不代表未来表现。

一、中期配置方向（中低风险）

美债相关稳定币机构
- 逻辑：美联储维持高利率环境下，锚定美元的稳定币公司通过美债收益实现盈利，泰达公司年赚70亿案例印证商业模式可行性
- 操作：通过港美股账户配置合规稳定币平台股，或相关区块链基础设施ETF
- 风险：美国政府可能加强对稳定币监管，建议选择持牌合规平台
港交所生态链
- 逻辑：160家IPO排队验证融资需求回升，港交所作为垄断性交易场所直接受益
- 操作：港股通渠道布局港交所(0388.HK)为主，配合优质投行、律所配套服务商
- 风险：中概股回流不及预期需关注国际局势变化

二、特殊事件套利

中东危机下的交易逻辑
- 逻辑：根据BofA测算，中东每存在1%的冲突升级预期，原油产生2.3美元波动空间
- 操作：构建黄金+原油+航运组合对冲单向风险，例如同时配置XOP油气ETF与GLD黄金ETF
- 机会：关注LNG运输船市场运价变化，无人机战争可能加速能源运输重构

三、风险警示区（建议规避）

A股随机波动陷阱
- 风险特征：单日无逻辑下跌2%成新常态，机构持仓比例降至46%历史低位
- 反向机会：通过股指期货贴水机制构建套保组合，年化3-5%的展期收益可部分对冲风险
港股含中量陷阱
- 风险特征：新股首日破发率升至58%，流动性向头部公司极端集中
- 反向机会：配置港股通高股息率央企，如中移动(0941.HK)近年股息率达6.8%