今天晚上带老婆去看孙燕姿演唱会，鸟巢19点，散场大概是22点，但这种大型演唱会散场后的交通拥堵是必然的，肯定来不及回家写，所以只能下午先写好，晚上设个22:15定时发，你们可以先留言，等我回来再上钟。
我说过演唱会不推荐听室外体育场的，收音效果不如室内馆，但有几个艺人群众基础庞大，估计是等不到他们的室内馆，只能这样了。
最重要的肯定是以色列和伊朗的攻防大战，最新的进展是伊朗退出了原本定于6月15日和美国的核谈判。美国在这次冲突中也扮演了重要角色，以色列开打之前通知过他们，他们默许了，但本国军力没有参与对伊朗的袭击，而在伊朗的报复反击中，美国协助以色列进行了防空拦截，就是很典型的拉偏架。
但伊朗有什么可说的呢，他们单挑以色列都费劲，不太可能去直接对抗美国，最多是让胡塞武装去给美军添点堵。
这一轮伊以的军事对抗目前看来会持续一段时间，对原油板块会有直接刺激，周五a股的油气板块大涨9%，黄金板块大涨5%，军工板块上涨3%，逻辑都很清晰，都是冲突升级的受益板块。后续炒作博弈的点在于伊朗的决心有多大，他们如果想把事情搞大，以色列是不会手软的，那样股价概念会继续发酵。但如果他们只是做做样子，暗中退让，那么这次的炒作可能一星期内就会熄火。
是不是真想打，看下周的前两天就知道了，目前主流观点都倾向于伊朗会再忍一次，但谁知道呢，人性之复杂不是啪啪啪按计算器能算出来的。
关于昨天伊朗自称击落了2架f35，并俘虏了一名女飞行员的事，以色列国防部已经否认了。战时双方舆论战互相说的话都不一定可信，但最关键的矛盾在于伊朗贴的图，和f35的垂尾构造严重不符，并且一架飞机被击落后残骸都掉到地上了，发动机还在喷火运行，这也很奇怪。
一些网友因为国内某央媒转发了，就以此作为证据证明一定是真的，我只能说图样，在这件事上他们的转发并不算有效背书。伊朗想要证明这件事，只要把女飞行员俘虏拉出来，或者展示更详细的、其他角度的f35残骸细节就能证伪，拭目以待好了。
周末证券圈热议的另一个话题是泡泡玛特的一飞冲天，和白酒板块的直线坠毁。中证白酒年内下跌14%，是表现最差的行业板块，自2021年见顶以来年线5连阴，最高点（21663）回撤已经达到了59%。
先说泡泡玛特吧，机构最新预测的2025年利润已经看到了80-90亿，对应最新3660亿市值，大概是40-45倍pe，考虑到泡泡玛特这一年来的业绩增速，按peg来估其实不贵。
但ip经济的周期要比传统行业来的快，尤其是潮流玩具，热度存续时间短，你很难保证3-5年后labubu还有现在的热度，所以用长期模型去算估值我觉得不妥。也许更合理的交易思路就是趋势投机，说人话就是追涨杀跌，上涨的时候不要谈理性，下跌的时候不要谈信仰。
同样热度飙升的还有价格再度击穿1500元的贵州茅台。批发市场上散茅的价格也跌穿了2000元，这一次公司没有再像去年一样维稳护价，因为大环境不同了，这一轮禁酒令的声势前所未有的大，茅台也是国企，他们更有敏感性，前几天就很有觉悟的声明：坚决拥护中央和省委部署，推动白酒回归初心。
这个表态说明茅台已经认清形势，接下来只能顺势而为，拼多多那边补贴后单价已经跌破1900了，往下还有空间，很难讲，最坏情况可能会跌到官售价（1499）附近。
那目前是抄底白酒板块的机会吗？从中证白酒的pe历史分位来看，目前处于2%的极低值，意思是过去10年98%的交易日都比现在贵，历史上每次行业pe跌破20倍都是黄金坑，最新pe已经是17.8倍。
我觉得这个位置割肉卖出的人有可能会像去年卖出医药的人一样后悔，但目前这个位置你说再向下5%、10%、甚至15%的可能性，我觉得也不小，后面若跌到史低极限值（16）附近，我会认真考虑加仓，到时候就算做个长线收息资产也过得去。
别的好像也没啥事了，5月份的社融数据公布了，一大堆数字不想复制粘贴了，总结几句话就是基本符合预期，政府主导了贷款融资，老百姓贷款5月份就多了500多亿，占比只有10%了。都不愿意买房，贷款也就没什么人借了，你让中国老百姓借钱消费，大部分人还真没这习惯。
之前有一度消费贷低至2.5%附近，有不少人动歪脑筋想套出来买红利股赚息差，结果银行很快就把利率抬到3.1%，那就没劲了。
就这些吧，今天是父亲节呢，存在感很低，就连我自己也是被人提醒才想起来。我在家里的角色比较边缘，平时不做家务，也很少照顾孩子，孩子们经常把我当作类似于“怪兽来了”的反派角色，但迟早有一天他们会明白，爸爸也是这个家庭很重要的成员，为这个家遮风挡雨了很多呢。
ps：除了遇见，我最喜欢的是逆光，但现在没有vip的话你都不配听副歌高潮的部分
2025-06-15 日猫笔刀公众号内容解读
本解读仅代表个人观点，不构成任何投资建议。
市场风险提示
市场有风险，投资需谨慎。以下分析仅基于公开信息整理，不构成投资建议，投资者需自行独立判断并承担风险。
一、短线交易机会（高风险）
- 地缘冲突概念博弈
- 逻辑：伊以冲突推升原油/黄金/军工溢价，伊朗若示弱则行情可能快速消退
- 操作：观察冲突进展，超跌时博弈油气ETF（如华宝油气）/黄金ETF日内T+0
- 风险：局势可能日内反转，需设置3%止损线
- 潮流消费题材
- 逻辑：泡泡玛特IP运营+高增速引发资金抱团
- 操作：关注港股通标的回调机会，10日线支撑有效可轻仓参与
- 风险：文化IP生命周期不确定性较强
二、中期配置方向（中低风险）
- 消费价值回归
- 逻辑：中证白酒PE历史分位低于5%，政策出清后存估值修复空间
- 操作：通过消费主题基金定投分摊成本，重点观察中秋备货数据
- 风险：禁酒令超预期执行可能延长筑底周期
- 港股回购红利
- 逻辑：港股持续回购反映上市公司价值认知偏差
- 操作：配置恒生高股息ETF（如H股ETF）平滑个股风险
- 风险：汇率波动可能吞噬分红收益
三、风险警示区（建议规避）
- 消费贷套利交易
- 逻辑：银行已收紧风控，利差空间收窄至无风险收益率以下
- 反向机会：关注消费金融ABS优先级产品利率上行机会
- 高杠杆地产债
- 逻辑：居民贷款占比骤降显示购房意愿持续低迷
- 反向机会：国有房企供应链金融ABS利差保护充足
小白投资建议
- 坚持「三三制」配置：30%红利ETF（如中证红利）+30%国债逆回购+30%行业ETF轮动
- 回避政策敏感领域：密切关注Q3政治局会议对白酒消费税的表态
- 工具选择：优先使用证券账户参与ETF交易，避免个股黑天鹅风险
免责声明
本文内容不构成任何投资承诺，市场变化可能快速改变资产定价逻辑。请您在决策前务必：1) 核对原文数据准确性 2) 评估自身风险承受能力 3) 咨询持牌专业顾问。
0