数据小崩 | 2025-06-02 日猫笔刀公众号内容备份

2025-06-03 / 未分类 / 0浏览

数据小崩 | 2025-06-02 日猫笔刀公众号内容备份

明天要开盘了，捋一捋这几天需要知道的信息。

今天其实亚洲周边股市都是开盘的，整体表现都不太好，香港韩国日本上午都是跌的，下午晃晃悠悠拉回来不少。

特朗普将美国进口钢铁的关税从25%提高至50%，这冲击了韩国的钢铁板块，因为韩国1/3的钢铁和铝制品出口美国。现代制铁股价大跌5%，公司紧急宣布高管减薪20%、实施员工自愿退休、缩小部分工厂规模、缩减海外出差成本等一系列措施。

港股这边出幺蛾子的是创新药板块，康方生物和summit公司联合研发的AK112药物公布了3期临床数据。AK112是治疗非小细胞肺癌的靶向药，之前的临床实验曾获得重大成功，在一些临床数据上击败了“K药”帕博利珠单抗。

但是这一次公布的3期临床数据，关键指标总生存周期（OS）未达预期，美国那边要求OS达标是上市的必要条件，没它不行，所以AK112美国上市的前景一下子就变得暗淡了。

上周五晚上summit股价暴跌30%，今天传递过来康方生物也跌了10%，正好创新药板块年初以来涨了30%多，就趁机回调洗盘，让一部分人下车止盈。

明天a股开盘创新药板块估计也会受到冲击，类似的利空没办法的，你想要出海卖到欧美去就要走人家规定的试验流程。你要是搞中药就不用承担这类风险，但国内医保现在不够用了，对医保支出控的越来越严，中药的日子也不好过。

中药板块也已经10年没涨过了，分币不赚，主打陪伴。

……

这个周末《稳定币条例》正式在香港成为法例，今天港股的数字货币板块继续大涨，有可能会引发a股的相似炒作，但我之前已经提醒过，国内数字货币和墙外的数字货币完全是两码事，它仅仅是情绪联动炒作。

我可以简单介绍一下稳定币是怎么回事，以市占率最大的usdt币为例，它目前规模是1527亿，由泰达公司发行。这个泰达公司总部位于萨尔瓦多，所以美国和欧盟都管不了它。

某机构手里有10亿美元现金，之前想买比特币是没法直接买的，因为公链上不流通现金。需要先把这10亿美元支付给泰达公司，兑换出10亿枚usdt，再用usdt去公链上购买比特币。至于泰达公司可以拿着这10亿美元去买美国国债，每年白赚利息5%的利息，5000万美元。

等到机构想退出了，再把usdt还给泰达公司，按1:1赎回美元现金。这就是稳定币的运行原理，除了泰达的usdt外，还有circle公司发行的usdc规模也很大，有615亿。

时间久了美国政府觉得不对劲，这几千亿的链上美元要管起来，就出了这个稳定币法案，要求这些公司来美国申请牌照，服从监管，资产储备要透明审计，万一有美国政府认定的违法行为要配合执法（冻结资产）。

这就是最近出的《稳定币法案》，香港版的大同小异，就是把主体从美国政府替换成了香港政府，申请牌照的门槛是实缴2500万港币资本。

很明显，我上面说的这些业务，a股的大陆公司是做不了的。之前也有读者问usdt合法出金的问题，这在大陆是被禁止的，但去了香港这就不是问题。

……

1、1-5月百强房企销售总额同比下降10.8%，其中5月份同比下降17.3%，很明显最近跌速加快了，5月份的官方数据还看不到，但盲猜大概率不好。眼下不是硬梆梆的刚需都不用着急买房，其实所谓的刚需也是可以变通的，要是半年后买房能便宜个3-4%，这3-4%对普通人来说也是一笔很大的数字。

2、车厂公布了5月份的销售数据，比亚迪卖了38.25万，本年度累计销量为176.34万，你单看这个成绩会觉得很不错，国内老大妥妥的，但比亚迪今年的目标销量是550万，其中国内卖470万辆，你再把前面的销量除一下就知道目前其实低于预期进度。这是比亚迪在5月下旬发动新一轮剧烈价格战的原因，也是车圈最近闹到鸡飞狗跳的原因。

车圈整体销量低于预期，另一边产能又增长太快，所以导致了残酷的内卷。虽然中汽协发倡议书要求全行业停止内卷，停止恶性价格战，但它回避了主要矛盾，注定无法长期有效。

3、马斯克称2027年将发送去往火星的星舰，并让人形机器人Optimus在火星表面行走。这事大概率能做到，人类向火星发送小型探测器很早就能做到，之所以没法送人过去是因为路途太远，就算近轨发射也要180天。

人类目前的载人火箭内部空间都很小，尤其是返回地球舱，2-3个宇航员挤在一个比卫生间还小的舱室内。你短时间忍几天没问题，但去火星180天是忍不了的，不但要考虑吃喝拉撒，还要考虑适量的运动来维持肌肉骨骼。但这一切对机器人来说都不是问题，这180天关机休眠省电，等到了火星再出来工作。

所以人类征服星辰大海最大的软肋就是这副碳基的身体，只要我们还是碳基形态，我们就走不远，连飞出太阳系都不可能。

4、多家头部养猪企业接到相关通知，暂停能繁母猪扩产，调控二次育肥。这其实是另一个产能过剩导致内卷的故事，我转发一个段子——不增母猪就是停止校招，育肥猪降重就是减薪，调控二次育肥就是停止社招，希望毛猪价格稳定运行，就是希望楼市股市稳定运行。是不是一下子就能看懂了

差不多就这些，又写了两个月了，惯例征一次稿费，老规矩自愿打赏，给不给给多少都随你高兴。打赏没有额外福利，就是后台会显示你的打赏记录，那些打赏次数多的读者留言说的话，我会格外重视，就这个区别。先提前谢过诸位

2025-06-02 日猫笔刀公众号内容解读

本解读仅代表个人观点，不构成任何投资建议。

重要提示：市场有风险，投资需谨慎！本文仅为信息梳理，不构成任何投资建议

一、风险警示区（建议规避）

房地产产业链风险
- 逻辑：1-5月房企销售加速下滑，万科等头部企业压力显著，需核实住建部6月销售数据
- 风险：土地财政承压可能引发地方债务连锁反应
- 反向机会：关注保障房建设相关基建央企
创新药出海受阻
- 逻辑：康方生物案例暴露FDA审批风险，需核查临床试验原始数据
- 风险：国内医保控费持续，中药板块10年滞涨需警惕
- 反向机会：关注消费医疗领域自费项目

二、中期配置方向（中低风险）

数字货币基础设施
- 逻辑：香港稳定币法案推动合规化进程，需核查首批牌照申请名单
- 操作：关注跨境支付系统服务商
- 风险：大陆政策限制明确，谨防概念炒作
生猪养殖周期反转
- 逻辑：产能调控政策加速行业出清，需核实农业部能繁母猪存栏量
- 操作：左侧布局养殖ETF
- 风险：猪瘟等突发事件可能打乱周期节奏