又要搞事 | 2025-05-21 日猫笔刀公众号内容备份

2025-05-22 / 未分类 / 0浏览

又要搞事 | 2025-05-21 日猫笔刀公众号内容备份

昨天的文章点评了年轻人越来越多的养宠物猫，不生孩子这件事。有读者批评我不应该带有倾向性的发言，不生孩子也好，养猫也好都是个人自由。

是，这话说的没毛病，从个人的角度这完全是偏好自由选择，但从整个社会的角度任由这个趋势发展下去，最后的结果会冲击到现有的社会秩序。生养孩子是一种人力资源的储蓄，养猫则属于纯消费，如果年轻人整体上都不愿意储蓄，那三十年后中国社会的人力资源会非常紧张，年龄结构也会畸形倾斜。

现在社会上有一种声音，吐槽老年人的退休收入高，生活质量比年轻人高。“朝气蓬勃的老年人、暮气沉沉的年轻人”。但他们之所以能够有较为优渥的晚年生活，是因为他们年轻时养育了大量的孩子，储蓄了足够多的人力资源，才能收上来足够多的社保和养老，这些都是因果。

无论社会系统怎么调整，本质上都是能干活的年轻人赡养失去劳动能力的老人。大家有想过20-30年后，等到我们这一代人陆续退休了，到时候的年轻劳动力能源能提供什么样的养老保障吗？

我以前就说过未来的中国可以变成一个人口4-5亿左右的国家，但应该是循序渐进的过程，而不是断崖式的发生，否则会有一批倒霉蛋去承受代价，现在看来这批倒霉蛋大概率就是70、80、90、00后。

每个人都有个人自由，但若每一个人都因为自由而漠视社会责任，最后社会秩序乱了人人皆不自由。

……

今天a股成交1.17万亿，1万亿到1.5万亿是温吞水区间，市场比较迷茫，拿不准方向+浪费时间的行情就是这个量。市场中位数-0.63%，今天小盘股表现萎靡，几个板块指数里表现最差的是中证2000和中证1000。

创业板表现突出的原因是第一大权重股宁德时代大涨4.2%，这票现在是创业板指的第一大权重，权重含量高达19.7%，几乎达到单票20%上限，所以宁德时代一只股票上涨4.2%就能带动指数上涨将近0.8%。

宁德时代这两天的股价是被宁德港股给带起来的，之前港股ipo定价263港币，结果上市两个交易日涨到了337港币，按最新汇率换算大概溢价a股13%。

这是最新一个值得关注的新动向，就是一部分港股打破了之前折价a股的惯例，开始上涨溢价a股，从而反过来带动关联的a股上涨。

除了宁德时代外，还有港股的比亚迪（溢价6%）、招商银行（溢价3.3%），另外像赤峰黄金、药明康德、美的集团的港股折价也在快速缩小。

之前证监会的李副主席说沪深300全球低估（12pe），其实比沪深300更低估的是恒生指数（10pe），同一个公司在a股和港股两地上市，港股普遍折价20-100%，你如果目的是抄底低估资产的话，显然是买港股更划算。

但你需要注意用港股通买港股里的大陆股票，分红要扣20%的税，这个我做个表格你们一看就懂了：

……

1、黄金价格反弹回3300+，黄金etf今天上涨3%，黄金板块今天大涨5%高居两市之首。今天金价反弹的原因是中东局势又出幺蛾子了，伊朗近期重启高丰度铀浓缩，并计划将铀浓缩丰度提升至60%，这个丰度达到90%就能造核弹了。特朗普表态通过外交谈判让伊朗放弃这个行为，但以色列的态度要强硬的多，他们已经在筹划空袭伊朗摧毁核设施。

这可以理解，说到底伊朗就算研发出核武器也没能力打到美国，但他们肯定打得到以色列，所以以色列是绝对不会坐视伊朗拥核的，哪怕和美国撕破脸也会独自动手。

今天因为这件事黄金和原油都反弹了。最近这一波黄金行情把很多投资小白都拉进了投机大军，一些人脑子没想清楚就买了很重的仓位，导致金价一个波动就患得患失。这种建议趁反弹减一些仓位，记住我的劝告，永远不要玩自己输不起的赌局，否则心态很容易爆炸。

2、万科抵押不超过60亿的万物云股票，向深圳地铁借款42亿。好家伙，这是无上限营救输血了，前几天刚借了几十亿，现在又借。深圳地铁这是不顾一切all in万科，就像张三丰输功救张无忌，绝对不让死。但张无忌最后是靠修炼九阳神功才自救，什么时候能捡到秘籍呢。

3、恒瑞医药港股发行价定为44.05港币，这个有点低啊，相较于a股55元最新收盘价折让了27%，肯定有吃肉的空间了。

4、欧委会计划对进入欧盟小包裹收2欧元手续费，这对跨境零售是个打击，2欧元金额不大，但对小件商品来说是个沉重的负担。之前美国也取消了中国小包裹的免税待遇。中国的生产力太旺盛，对外输出太猛，欧美现在都很忌惮这一点。想起200年前大英要靠坚船利炮逼大清开放通商口岸，现在形势反过来了

5、特朗普邀请他的粉丝币持币量最多的220人参加晚宴，其中前25名还能去参观白宫，根据数据显示特朗普粉丝币的榜一大哥是孙宇晨，持币市值接近2000万美元，这人太会钻营和投机。

差不多就这些，昨天有读者反馈刷到投顾广告，我选择把金融门类的屏蔽了，至于其它的我不管，你们是成年人，自己判断是否需要。

2025-05-21 日猫笔刀公众号内容解读

本解读仅代表个人观点，不构成任何投资建议。

市场有风险，投资需谨慎！本文仅作信息参考，不构成任何投资建议

一、中期配置方向（中低风险）

港股价值洼地布局
- 逻辑：恒生指数PE仅10倍，同一公司AH股溢价普遍存在20%+折价空间
- 操作：通过港股通配置折价率较高（如药明康德/美的集团）的行业龙头
- 风险：汇率波动+港股流动性风险，需用3年以上闲钱布局
黄金战略配置
- 逻辑：地缘风险常态化+全球货币体系重构，金价3300处中枢价值显现
- 操作：每月定投黄金ETF（如518880），配置比例不超过总资产10%
- 风险：短期受消息面扰动较大，建议忽略日内波动

二、特殊事件套利

AH股溢价收敛机会
- 逻辑：宁德时代港股溢价13%带动A股上涨，关注比亚迪/招行等溢价股联动效应
- 操作：在港股溢价超10%时，观察对应A股补涨机会
- 风险：溢价可能因流动性差异反复波动
恒瑞医药港股打新
- 逻辑：发行价较A股折价27%，存在估值修复空间
- 操作：参与港股新股认购，需注意中签率和锁定期
- 风险：医药行业政策风险+流动性折价持续存在