先给昨晚的内容做个补充。有人说这次协议还包括了非关税反制措施的解禁，包括稀土管制，我去搜了一下，解禁的是4月2日之后7种重稀土的封锁管制，确实在日内瓦协议之后放开了，但是4月2日之前的管制依然在执行。
很多人以为稀土就是一种矿产，不是的，它是存量稀少的金属元素的统称，是包含了很多种金属的。中国去年底到今年2月对镓、锗、锑、钨、碲、铋等金属进行出口管制，这些不会轻易放开的，因为从卡脖子的战略角度上而言，它们的价值很大，最起码也要后面拿来和美国的“芬太尼”税谈判时当筹码。
稀土在军事工业和高科技产业有不可替代的价值，中国资源存量大，技术垄断，产能绝对领先。正常贸易的时候靠稀土赚不了大钱，因为行业量级就这么大，但搞对抗的时候用稀土拿捏对方很好用。
今天a股高开低走，成交1.29万亿，中位数-0.33%，就这样把中美谈判的利好消化了。这个走势并不意外，昨天后台评论里好多网友都在预测今天会高开低走，有说这是a股祖训，有说高开不低走的a股没有灵魂，有说高开不走，后悔撞头，呵呵，这就是最近几年被a股军训出来的散户，人类提前发明思想钢印，狗日滴黑科技。
我早盘都懒得看，昨天玩的晚，睡醒已经中午休盘，掏出手机看到几个指数都绿了，嘿嘿一笑爬起来吃饭。我持有3000多的a股头寸，现在都是一天看1-2眼的模式，因为我看穿了大a浪费时间的本质，不愿在上面投入时间成本。
隔几个月迁移一次期指合约，然后就躺平看a股表演，有剧烈上涨或者下跌的时候可以考虑做一下辅助波段，别的时候就随它去。你们中有些年轻人几十万的仓位扔里面，每天不好好上班，开盘时间就盯着k线看，最后折腾几年没挣啥钱，还把职业生涯耽误了，这是捡了芝麻丢了西瓜。
今天a表现最好的板块是港口航运，这个可以理解，自中美达成贸易协议后航运期货的价格就连续暴涨，原油价格也连续反弹，不管90天谈判的结果是什么，起码这90天中美两边的商人会加紧补货。但你们也不要看它涨了两天就去追，以这个板块的过往尿性随时可能散伙，事实上a股能持续半个月以上的概念极少，需要有很强大的叙事。
另一个今天表现强劲的是光伏板块，今天有小作文说头部6大厂商推动“收储”计划，以实现产能整合。再讲通俗一点就是6个大厂出钱把那些亏钱的小厂买了，让后者止损退出，不要再卷了。收购的产能不开工，全部停掉，以此来降低产能。今天这个消息传得很广，甚至连收购的价格都有鼻子有眼的，但这个消息目前没有得到当事方确认，也有记者打听了一些从业人员，反馈说没听过。
分析师都在说光伏板块2025年行业见底，要逆转了，但是今年股价一路下跌，把去年底涨上去的那部分几乎都干回来了。就这破德性，现在就算有看好光伏的也不敢说了，造孽。
今天跌幅最大的是军工板块，差不多把昨天涨的都跌回来了，其实昨天上涨的逻辑我也不是很明白，军工长期以来的表现就是低吸高抛区间波段，很少能走出连续的行情，就算这次在国际上打了个大广告，但是在业绩真正落实之前，也只是情绪层面的博弈吧。
3300的a股就是块鸡肋，食之无味弃之可惜，要是后面能涨上3600，我愿意牺牲懒觉爬起来捡瓶子。
1、这几天很多读者留言问宁德时代在港股的打新能不能参与，我没参与，因为太无趣了，这次发行的港股折价只有7%，这个安全垫太薄了，打新已经算不上套利，和你直接买宁德时代区别不大。用来散户申购的额度也很小，只占发行量的7.5%，没意思。
2、媒体报道有一些中小银行出现利率倒挂，存1年期的2%，存5年期的1.95%，这事在年初招商银行也发生过。我没细研究，但第一反应大概是预期后面要降息，美国国债之前也是年限久的利率低，因为他们明牌就是要降息。所以2%会是中国未来5年的平均利率么，这是不是说明市场目前觉得负通胀不会快速结束。
3、花旗预计未来几个月黄金价格将在3000-3300区间波动。
4、长和发布声明：绝不可能在任何不合法或不合规的情况下进行港口交易。这个结果不意外，他们只是一个商业公司而已，村长和副村长谁都不敢得罪的。长和最近的股价又反弹回来一些了。
5、美国4月份cpi增长2.3%，低于预期的2.4%，话说美联储的目标是cpi控制到2%，这就快实现目标了，再加上中美谈成了，鲍威尔要是再不降息特朗普要开喷了。
2025-05-13 日猫笔刀公众号内容解读
本解读仅代表个人观点，不构成任何投资建议。
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市场风险提示
市场有风险，投资需谨慎。所有分析仅代表个人观点，不构成投资建议，投资者需独立决策并承担风险。
一、短线交易机会（高风险）
- 港口航运板块博弈
- 逻辑：中美协议刺激短期补货需求，叠加航运期货与原油价格反弹
- 操作：观察BDI指数联动性，参与港口ETF或头部航运股（3-5日周期）
- 风险：板块持续性差，警惕谈判反复导致情绪逆转
二、中期配置方向（中低风险）
- 黄金资产配置
- 逻辑：美联储降息预期+地缘避险需求+花旗看涨目标支撑
- 操作：通过黄金ETF分批建仓，配置比例不超过总资产15%
- 风险：美元短期走强可能压制金价
- 港股价值蓝筹
- 逻辑：长和等企业估值修复+港股回购潮提升股东回报
- 操作：关注PE＜8、股息率＞5%的公用事业类港股
- 风险：汇率波动可能侵蚀收益
三、风险警示区（建议规避）
- 光伏概念炒作
- 风险源：未经证实的收储传闻+产能出清周期漫长
- 反向机会：关注光伏辅材龙头（银浆、逆变器）
- 中小银行理财
- 风险源：利率倒挂反映降息预期强化
- 反向机会：配置短久期利率债基金
四、特殊事件套利
- 美联储利率博弈
- 逻辑：CPI接近目标值+政治压力或加速降息
- 操作：通过美元货币基金锁定当前高息
- 风险：通胀反复可能推迟政策转向
小白投资建议
- 核心资产：黄金ETF（20%）+港股蓝筹ETF（30%）
- 防御配置：短债基金（30%）+货币基金（20%）
- 绝对规避：概念股追涨、单一行业重仓
再次风险提示
以上分析基于公开信息整理，市场瞬息万变，请务必做好仓位控制和止损规划。投资决策需结合自身风险承受能力，建议普通投资者年化预期收益设定在6-8%区间。
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