割肉自救 | 2025-04-29 日猫笔刀公众号内容备份

2025-04-30 / 未分类 / 0浏览

割肉自救 | 2025-04-29 日猫笔刀公众号内容备份

给昨晚的瓜做一点更新，今天有官方媒体提到被解聘的副主任肖医生，去年7月在给患者做麻醉后的手术时，因为自己的情人（4+4的女博士）和护士吵架，双双离开手术室40分钟。当事人后来自辩情绪激动，需要离开手术室稳定心情后再回来工作。

官方媒体追问这类有医疗风险的行为，为什么当时没处理，一直过了大半年，到最近因为舆情关注了才处理？

其实这个40分钟的剧情，我昨天也看到了，但觉得有点离谱没有采信，今天看到官媒也这么说才相信是真的。麻醉手术也敢离岗40分钟，那可真行，肖医生前几天还发文说自己私德有问题，医德没问题，这还叫没问题啊？情绪管理这么炸裂，这以后让人怎么信任他继续做临床手术。

一个拙劣的人只要能做到公私分明，那他起码还是一个合格的职场人，即便妻离子散也不影响他行业精英的身份。但若公私混淆不清，就会同时在家庭和社会两边都失去定位。

昨天还有一些外地朋友问中日友好医院的名字怎么那么奇怪，呃，这有什么好奇怪的。但凡了解点历史都知道七八十年代中日关系蜜月期，当时日本援助了将近3亿人民币，以及大量专家技术支持，把北京一所医院改建升级为中日友好医院，现如今是综合实力很强的三甲医院。

中日友好医院最有名的是呼吸科，全国顶级水平，另外心血管内科和胸外科也是医院王牌，肖医生年纪轻轻就能做到胸外科副主任，绝对算得上人中龙凤。几十年培养出这么一个高端人才，结果大好前景因为这些破事陨落，太可惜。

……

今天a股成交1.02万亿，中位数上涨0.76%，把昨天跌的一半涨回来了。最近9个交易日上证指数的日振幅都小于1%，就是日内最高点和最低点的区间不到1%，尤其是最近3个交易日，日振幅只有0.5%左右，这算是明牌了混时间。

感觉哪些游资机构也大都消停了，佛系炒股，在这个特殊的阶段低调操作，避免引起市场和监管的注意。都苟着呗，百万亿资产你不争我不抢，大家一起零息存款。

昨晚我说持有时间补偿的品种，一个是有贴水的期指，一个是有折价的封闭基金，一个是卖期权赚权利金，再或者你持仓那些股息较高的红利股，也可以视为是一种时间补偿。

总之你不能寄希望于a股系统性上涨来赚钱，多少年才能等到一波，把等待的时间成本摊薄后性价比很一般，你只能想办法让自己再等待的过程中获得补偿，才能长长久久的和a股耗下去。

嘿，写到这看了一眼日历，才发现今天已经是29日了，那明天最后一个交易日，接下来要连休5天了。

……

大量上市公司发布年报、一季报，我挑我觉得重要的讲：

美的一季度营收+20%，扣非利润+38%，很牛逼的业绩，不过前几天格力业绩+24%的时候我已经有心理准备了，这些家电公司都直接受益于国补，需要冷静认识到目前的业绩不是常态。

伊利一季度营收+1%，净利润-17%，不过扣非利润+24%，净利润不好看貌似是对商誉进行了计提减值，这个时候主要看扣非利润，增长两成优秀，小超预期。

山西汾酒一季度营收+7%，净利润+6%，这个业绩在二线白酒里只能算一般，只是汾酒19倍的ttmpe在二线白酒里算估值偏高的，所以这个业绩我觉得差点意思。

茅台一季度营收+10%，利润+11%，很精妙的都控制在两位数，很稳健，茅台后续的潜力不是提价，而是把经销商体系的利润逐渐吃到上市公司里来，具体路径就是加大电商直销的占比。

中远海控一季度扣非利润116亿，增长73%，按照这个盈利算动态pe只有5倍都不到。海控过去3年每年都拿出利润的一半出来回报市场（分红+回购），所以它的真实股息率接近10%，这个数据在a股是顶级的。之所以股价涨不上去完全因为它是大周期行业，越是景气的时候越不敢冲。

万科一季度营收380亿，这个销售速度是不够的，所以又要向大股东深圳地铁借33亿来续命，同时要把库存的股票抛售回笼资金，要卖7295万股，这些股票是2022年回购来的，当时成本16-18块，现在6块多割肉自救，雀食惨呀。我看了一下万科的库存还有5000亿，越往后肯定是越不好卖的资产烂在手里，要不是傍上深圳国资的大腿，万科早就步恒大碧桂园的后尘了。

长江电力一季度营收+8%，扣非净利润+31%，a股真正的定海神针，比茅台还稳，所以李嘉诚的思路是对的，就应该长线投资这些旱涝保收的公用事业资产。要不是长和那点屁事，我本来愿意持有电能实业20年、30年的。

中国中免一季度营收-11%，利润-16%，糊不上墙的烂泥，公司除了吃政策红利真的没太大别的本事。

农业银行一季度利润+2.2%，中农工建每天刷新高，上证指数四大护法。

海螺水泥一季度营收-10.67%，扣非利润+21%，减收增利就是外部业务萎缩，然后向内挤压出来的利润，市场对这种没有好脸色的。

国航、东航一季度都是亏钱的，我以前和你们说过国有民航公司都别买，这种就是典型的对的起员工，对的起客户，但是对不起股东的公司，谁买谁是冤种，这句话10年20年都有效。

片仔癀一季度营收-1%，利润+2.6%，都知道消费行业萎靡，癀子的业绩和哥几个相比也不算很差。但问题是哥几个pe现在都只有十几倍，癀子你ttmpe还有41倍是什么意思？我觉得这个风险没有释放是因为里面的资金在抱团死扛，后面万一有点什么事就容易裂开。

三一重工一季度营收+19%，扣非利润24亿，增长78%，这业绩看着很炸裂，但其实市场是有预期的，并不意外，没有涨是因为资金不喜欢这个行业题材，另外也担心政府的基建刺激退出后业绩就委靡了。

就这些吧，今晚都2000多字了。

2025-04-29 日猫笔刀公众号内容解读

本解读仅代表个人观点，不构成任何投资建议。

市场有风险，投资需谨慎！本文仅为信息参考，不构成任何投资建议

一、中期配置方向（中低风险）

高股息红利股
- 逻辑：中远海控真实股息率近10%，长江电力净利润增长31%，符合弱势市场下资金避险需求
- 操作：可分批配置分红记录连续5年以上的央企蓝筹
- 风险：周期股（如海控）存在业绩反转风险，需持续跟踪BDI指数
消费防御型龙头
- 逻辑：茅台直销占比提升带来利润空间，伊利扣非利润增长24%显示经营韧性
- 操作：关注市占率持续提升的必选消费龙头
- 风险：消费复苏不及预期可能压制估值