捅了马蜂窝了 | 2025-07-27 日猫笔刀公众号内容备份

2025-07-28 / 未分类 / 0浏览

我今晚要出门聚会，所以得下午提前写点，做了下功课，周末比较重要的事情心里有数了。

第一件也是对明天行情影响最大的，是周五晚上大宗商品的夜盘集体大跌。这里解释一下中国的期货市场是有夜盘的，晚上21点开始交易，大部分的品种交易到23点，部分有色金属和贵金属会交易到第二天的1点和2:30。

焦煤\焦炭主力合约周五晚上都吃了个-7%的大阴棒，多晶硅-2%，螺纹钢下跌1.45%，玻璃下跌6.18%，其他主要品种普跌1-2%。碳酸锂期货因为没开通夜盘逃过一跌，但周一开盘补跌是大概率的。

这是反内卷情绪降温的信号，注意我这里说的是情绪降温，不是说这件事在政策上有变化。中央的政策意志会继续推进，但是短期内由此引发的情绪反弹可能暂时要冷却一下，后续能不能继续反弹需要看政策落地执行的力度，要看市场真实的供需博弈。

估计会有一些股民觉得不过瘾，因为自己的光伏和锂矿还没怎么开始涨这边就泼冷水了，是这样大宗商品的价格反应肯定要快过股价，因为它的传导更直接。但只要大宗商品的价格能稳住，上市公司的业绩好转，最后股价也会跟上。

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第二件事是汽车圈最近热议的一次公开测试，懂车帝对市面上主流的三十多款车型进行了辅助驾驶的多场景实测。他们封锁了一段真实的高速公路，然后模拟了高速上容易出事故的几种情况，然后测试这些汽车在遇到突发情况下的表现。

之所以热议，是因为绝大多数国产车的辅助驾驶功能，现场表现都不理想，包括那些在销售宣传时拿智驾作为卖点的明星车型，测试结果一看一个不吱声。

完整视频在bilibili上可以看，内容挺多的，我这里贴不过来。懂车帝是真有实力，几十款真车实撞，这类测试一看就老花钱了。当然更厉害的是他们竟然能封锁高速公路进行测试，这在中国没有官方的支持是很难做到的。

以及，他们的勇气令人钦佩，汽车行业因为高度内卷，牵涉的利益又十分巨大，是商业高敏领域，这种测试结果发布出来真的是捅炸了车圈马蜂窝。

如上所示，测试表现最好的是特斯拉，但即便是特斯拉也没有通过全部测试，所以高速公路上辅助驾驶慎用，不要拿你的生命去开玩笑。这个测试被传到国外，马斯克也转发了相关视频，他表示由于数据安全限制，特斯拉没有中国本地数据的训练，但依然是表现最好的那一个，这波属实是装到了。

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第三个热点是华熙生物前市场部总监李振发公开举报信，揭露上市公司财务造假，欺诈发行债券等内幕，还高调发布“不自杀身明”，感觉一惊一乍的，区区一个民营上市公司还能逼人自杀么？

华熙生物反击说这个李振以前涉及职务侵占，写过道歉信，目前人在境外恶意诬陷公司。公司在2019年ipo的时候李振就已经举报过，证监会核实后认定事实不符。

一个说自己是吹哨人，一个说对方是职务侵占曝光后报复的黑子。

但我在搜索资料的过程中发现华熙生物这家公司，历史纠纷挺多的，之前有三位前员工分别举报上市公司强买强卖员工股票、剥夺分红、网暴造谣，给人感觉华熙生物的内部管理混乱，创始人做事比较苛刻。

曾经是医美行业的热门明星股，历史最高价300+，现在跌的只剩50多了，公司内斗激烈，护肤品业务崩盘，毛利率跌到个位数，远低于爱美客的65%，业绩连续5个季度下滑，持续刷新史低，心疼里面的散户股东三秒钟。

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还有一些小热点需要过一下：

1、高争民爆控股股东藏建集团在7月23日至24日减持276万股，持股比例从58.6%降至57.6%，正好是1%。想多卖也不行，因为减持规定上市公司90天内集合竞价最多就能卖1%，想要再多卖点要走大宗交易，可以卖2%。

根据规定减持是要提前公告的，所以我去查了一下高争民爆的公告，是5月13日发的，说了未来3个月要集合竞价减持1%，大宗交易减持2%。我猜他们当时已经大致知道雅江水电要开工的信息，可能不清楚具体官宣的日子，但知道这件事快了，所以才会有这一手铺垫。

2、国家统计局：1-6月全国规模以上工业企业实现利润总额34365亿，同比下滑了1.8%。其中6月份单月下滑超过4%。所以必须要反内卷去产能，再这么搞下去越搞越不挣钱。

3、债基持续遭遇较大的赎回压力，其中7月24日单日卖出近千亿。这个风险我周中的时候就提前预警了，随着股市的持续升温，会对债市形成虹吸效应。

4、南向资金上周五净买入201亿，其中盈富基金就买了72.8亿。今年南下资金已经超过了去年全年的净流入，ah溢价也缩到了史低水平。港股通香啊，赚钱了还不用交税，起码2027年之前不用。我用离岸券商都不想炒港股了。

5、上海新一批智能网联汽车示范运营牌照发放，智驾概念股动一动？

6、广州那边蚊子传播的基孔肯雅热传播比较厉害，对疫情监测板块、驱蚊杀虫板块有潜在影响，要看疫情进一步扩散的程度。

就这些吧，我要出门啦，晚上回来再说。

呃，晚上看到少林寺的释永信落马了，侵占少林寺资产，和多名女性保持不正当关系还有私生子，这老和尚太离谱了，佛门子弟看齐老宗了这是。时间差不多了，发射～

2025-07-27 日猫笔刀公众号内容解读

本解读仅代表个人观点，不构成任何投资建议。

重要提示：市场有风险，投资需谨慎。本文分析不构成投资建议，所有决策需结合自身风险承受能力独立判断

大宗商品急跌反抽
- 逻辑：焦煤/焦炭等工业品夜盘超跌，碳酸锂周一可能补跌，但暴跌后部分错杀品种存在短期修复机会
- 操作：关注跌幅＞5%品种早盘恐慌下杀时，可小仓位博弈日内反弹（如螺纹钢ETF/焦煤ETF）
- 风险：大宗交易需专业门槛，警惕开盘即低开闷杀

港股价值回归
- 逻辑：AH溢价缩至历史低位，南向资金持续涌入，港股ETF折价存在修复空间
- 操作：分批配置恒生科技ETF（尤其是港股通标的）
- 风险：汇率波动可能吞噬收益
智能驾驶政策红利
- 逻辑：上海发放新牌照印证政策导向，测试风波倒逼产业升级
- 操作：关注传感器/高精地图细分领域ETF
- 风险：技术路线存在迭代风险