一晚没睡 | 2025-05-09 日猫笔刀公众号内容备份

2025-05-10 / 未分类 / 0浏览

周末了随便聊聊吧。

先顺着昨晚的说，印度股市的表现是很好的，单看k线的话2000年之后的走势不输纳斯达克。

有人说那还得计算卢比贬值的部分。确实，印度长年贸易逆差，卢比是比较弱的，但贬值幅度不算很大，平均每年3.8-4%，你把这25年贬值的部分扣掉，股市的回报率依然是很高的，指数涨了16倍呢。

我没去过印度，但出于好奇研究过印度的经济数据，大差不差能勾勒出一个大致框架。

印度的人均gdp目前在2800美元左右，约等于中国2007年的水平，但实际上印度的发展水平要比2007年的中国要弱一些，这和两国的gdp构成有关。

中国制造业占gdp的比重一直在30%左右，而印度只有11-15%，印度gdp里大头是服务业，占比一直在60%以上，因为印度的母语是英语，人又多又便宜，再加上政府的政策也相对开放，导致欧美转移了大量服务业到印度。

客服、软件开发、医疗、保险、金融、教培、电商、酒旅……发展的都挺好的，这算是带英爸爸殖民时期留下的遗产，三哥好赖也靠它吃上饭了。

但是跳过制造业，直接发展服务业会有副作用，就业资源呈杠铃形状，两头粗，中间细，贫富差距分化比咱们更严重。制造业是中产阶级的温床，中国因为发达的制造业培养了4亿规模的中产家庭，而印度只有6000万-1亿。

网上有个说法是印度落后了中国20年，还是比较准确的，真实的印度大概就是2003-2004年中国的水平。今年印度的名义gdp有很大机会超越日本，然后在2028-2029年超越德国成为世界第三，我查了一下中国达到世界第三的时间是2007年，节奏挺一致的不是么。

至于印度的股市确实涨的好，目前总市值全球第四，无论是看市盈率还是巴菲特指数（市值/gdp）都有一定程度的泡沫，但还没有大到无法接受的程度，回调20%就是合理水平。

哦对了，印度股市有资本利得税你敢信？短期20%，长期12.5%，敢收这种税说明印度散户真能挣到钱。

相比之下东大的a股没有资本利得税，分红税也可以减免，另外这几年还进行了多轮的减税降费，交易所和公募基金都主动让利，各项服务没得说，除了不会涨没别的缺点。但你换个角度想，之所以a股的服务这么好，是不是因为你投资a股的同时就已经在承担某种义务了

……

还有读者看到我昨晚说俄罗斯的空军很菜，有些怀疑真实性。

其实你只要想到这场战争打了三年，打成一个壕沟一个壕沟去拼的地面焦灼战，就知道俄罗斯的空军肯定没派上大用。

俄罗斯的gdp连广东省都不如，全靠卖能源赚钱，制造业早就空心化了，军备武器吃苏联老本，已经落后于时代。他们的飞机没有精确制导武器，都要靠飞机低空突袭投弹，飞的低当然很容易被打了。另外毛子飞机没有先进的电子对抗设备，无法有效干扰乌军防控系统的锁定。

你们别看毛子飞机特技表演翻跟头、落叶飘，你再灵活能有导弹灵活，目标锁上了一发毒刺都很难躲。

乌克兰这边有大量欧美援助的移动式防空武器，而且北约实时监控俄军飞机、导弹的动向，大毛的飞机刚起飞，二毛的防空导弹车就开出来预瞄了，一打一个不吱声。

第一年俄罗斯的战机还挺活跃的，后来吃了不少亏就消停了，主为主打地面推进，磨巷战磨壕沟战。

三年俄乌打下来，国内军迷基本上对苏制武器祛魅了，一个没有制造业的国家是不可能发展出强大军工的。反倒是咱们的国产武器，有可能被全面低估了。

……

昨晚我睡的很晚，因为区块链市场差不多折腾到天亮，涨到头晕目眩。我因为借了不少资产做lp挖矿，这些资产全面暴涨，抵押品警报此起彼伏，我要不停的调仓，不停的跨链搬砖，不停的补充抵押品。

好几次都是刚刚弄完，它又拉涨一轮，就又要去重复操作。

不知不觉折腾到了天亮才暂时消停下来，我妈都起来给孩子们准备早餐了，我把手机给她，叫她盯住几个token，万一涨幅超过xx价格就把我叫醒，然后去卧室倒头就睡。

一闭眼，一睁眼，到下午了，正巧碰上新一轮大涨，嘴里叼了块蛋糕又风风火火去链上搬砖捡漏了。

这一波暴涨主要是ETH系发动的，ETH本身24小时涨了接近25%，昨天刚进行过Prctra升级，但升级内容对于我这种理财的矿工而言没太大吸引力，没想到市场反应这么激烈。

我觉得我在区块链的投资很像美股里的巴菲特，不炒币不玩合约也不投机，所以不在意币价的波动，更关注日常的矿产收入，关注现金流，每天被动收入够我养家糊口了。

……

最后提一嘴昨晚讲的那个山东墨龙，a股摘帽涨停，港股没有涨停限制直接涨200%，结果大股东们一口气卖了13%的股份，卖舒服了。周三股价最高冲到7块多，现在只剩2块7了。这倒是一个案例，说明了涨跌停板可以在一定程度上抑制投机，不然就a股散户那好赌的性子亏钱速度会更快。

股市里的财富不会消失，它只是在不停的发生转移。

差不多了，今晚舅酱。

2025-05-09 日猫笔刀公众号内容解读

本解读仅代表个人观点，不构成任何投资建议。

印度主题基金配置
- 逻辑：印度GDP增速保持5-7%，服务业占60%具备韧性，人口红利持续释放
- 操作：通过QDII基金定投参与（如工银印度基金人民币）
- 风险：卢比汇率波动、政策开放不及预期、高估值回调压力
军工主题基金
- 逻辑：俄乌战争暴露传统军工体系缺陷，中国军工国产替代加速
- 操作：分批配置军工ETF（如国防ETF）
- 风险：地缘政治变化、军品定价机制改革